趨勢分析
基金
小結1. 川普 2.0 首波政策重點強調控制移民，透過增加美國能源來降低通膨，及削減政府監管2. 2 月起將對墨西哥和加拿大進口課徵 25% 關稅，未來關注貿易政策發展，特別中國部分3. 投資策略建議以全球優質債券，搭配全球優質股息策略做為核心，看好科技股長期展望發生什麼事美國總統川普正式就任，其所發布之行政命令如其競選時承諾，強調重點包含控制移民，透過增加美國能源產量來降低通膨，及削減政府監管。
專家觀點
川普 2.0 第 1 個交易日，美股 4 大指數全面收漲，其中道瓊、標普 500 創 1 個多月來新高，更要留意的是與台股連動最密切的費半指數已創下 3 個多月新高。目前費半指數日 MACD 呈現雙線上且柱狀體擴大中，預計台股休年假期間，費半極可能正式突破去年 10/15 長黑 (ASML 財報利空) 高點，一旦突破，長達半年的大底將完成，將非常有利台股金蛇年開出大紅盤！台股部分，今日在台積電領軍下，亮麗封關可期。
川普正式就任美國總統，上任演說重點仍放在要讓美國製造業再次偉大，還有擴大能源開採壓低能源價格，再來對外徵收關稅也是重點，提高進口關稅勢必會拉高物價，但壓低能源價格有助抑制物價。在讓美國再次偉大的過程，對外施加關稅以外，甚至還重點提到了，要奪回巴拿馬運河，因為川普認為，當初巴拿馬運河是交還給巴拿馬，並不是給中國大陸，但如今，大陸卻把手伸進巴拿馬運河的營運，這也顯示，美國對大陸的態度，絕不只是貿易戰如此簡單，還有科技封鎖，跟地緣政治的競爭。
專家觀點
台股受惠台幣止貶回升，融資續降，經濟與產業趨勢持續，第一季資金行情欲小不易。封關前一定會有資金減碼，節前量縮，想賺波段的人就知道人棄我取，去布局 2025 年有潛力的股票。大來投顧陳彥蓉指出，川普就職，預期將使市場波動變得更大，機會更多但操作難度越高，不小心被甩轎就錯失良機。
台股新聞
加權指數今日震盪小漲，終場上漲 33.19 點，收在 23300.01 點，成交量縮小至 2550.95 億。觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 2.59 億元，投信買超 13.62 億元，自營商賣超 22.01 億元，三大法人合計賣超 5.8 億元 ，其中外資連續買超四日，累計買超金額為 490.6 億元，投信連續買超二日累計買超金額為 36.86 億元、自營商則由買轉賣美國周一因馬丁路德金恩紀念日休市一天，川普新任總統就職後並未如先前所說，在第二任期的首日即宣布新的關稅政策，而是延遲了關稅決策，這一消息使得全球股市出現反彈，美元則出現回落，川普表示將簽署一項廣泛的貿易備忘錄，審查美國與中國大陸、加拿大和墨西哥的貿易關係，這一決定讓市場情緒回暖，黃仁勳先前的訪台行程再次激起了 AI 概念股的熱潮，市場對台灣科技股的信心增強，尤其是對台積電的需求預期依然強烈，市場焦點將集中於川普的政策動向、日本央行的利率決策、即將公布的美國科技股財報及台股封關等因素，川普於 1 月 20 日宣誓就職後，推出一系列新政策，這些政策包括撤銷電動車補助、加強石油開採等措施，以應對「史無前例的通貨膨脹問題」，此外，川普還宣布進入國家緊急狀態並強調南部邊境問題，台股今天的盤中走勢呈現小幅震盪，加權指數今日震盪小漲，終場上漲 33.19 點，收在 23300.01 點，成交量縮小至 2550.95 億，連續幾天反彈千點，外資回頭買超台股 490.6 億元，投信連二買，目前站穩所有均線之上，封關前有望可以延續買盤收紅盤，此外，二月和三月即將公布的輝達財報及 GTC 大會，可能會為市場帶來進一步的利多消息，進一步激發市場熱情，並讓投資人對年後的紅包行情充滿期待，封關前有望收紅，個股表現主導的格局。
專家觀點
之前研究報告中，慶龍老師從雲端服務供應這個切角，帶入到華星光的熱輔助磁記錄 (HAMR) 技術，這種新硬體技術，可以提高儲存密度，利用高溫輔助磁性紀錄，通過加熱提高磁性材料寫入數據能利用到更小磁區，這個技術可以讓硬碟比傳統磁紀錄方式更有效率，特別是在資料處理中心、大容量硬碟中有強大應用價值，光通訊大廠華星光 (4979-TW) 正在投入這個技術，應用在 AI 伺服器，妥妥的長線商機，這就是慶龍老師要的投資價值。
台股新聞
近期股價相當強勢的台特化，是提供半導體特殊氣體及精密化學材料的企業。主要產品包含電子級矽乙烷、矽丙烷、矽甲烷，其中高純度矽乙烷，因其擁有更佳的電性品質以及製成效益，對於半導體在高階製程推進下，扮演了相當重要的角色。在半導體業持續擴張，先進製程需求大大提升下，半導體應用的特用化學需求也將隨之高速成長，奠定了台特化搭上產業成長趨勢的立基點。
台股新聞
利用市場訊息進行股價位階修正，震盪後走升的觀點不變道瓊指數一週連續反彈回升，主要來自於 1/15 週三的跳空開高走高，單日上漲 703 點的貢獻，但仍處在季線下緣，因此目前下方的波段底部 42000、週三多方缺口，都是回測的強勁短線支撐，看好先歷經震盪後再度走高。
基金
市面上的配息商品琳瑯滿目，從穩健的債券到結構型商品，每一種都吸引著不同的愛好者，各自在市場中占有一席之地。然而，近年來台灣卻興起了一波股票配息商品的熱潮，不論是資金雄厚的大戶，還是幾萬元起步的小資族，都對其趨之若鶩。為什麼在這麼多選擇中，股票型配息商品能脫穎而出，成為台灣投資人的心頭好？1. 股票的雙重優勢透過歷史數據回測可以發現，過去 20 年的年化含息報酬率中，台股達到 10.3%，美股為 9.8%，環球股市為 8.2%，相比之下，債券的年化含息報酬率則相對偏低。
一手情報
凱基證券積極落實永續金融理念，捐贈設立之凱基慈善基金會長期關懷弱勢與維護偏鄉兒童權利，提供突遭變故之學生家庭或個人即時性急難救助，連續十三年已協助 600 多個家庭，幫助他們度過短期難關。新春將至，凱基慈善基金會親赴受助家庭致贈慰問金，在寒冬中為弱勢族群傳遞來自企業社會的溫暖，祝福他們新的一年平安幸福。
基金
受到經濟數據好壞解讀不一，全球股市 2025 開年以來上衝下洗，似乎預告蛇年的「蛇行」走勢，經濟領頭羊的美國更將迎接川普 2.0 時代的到來。美股元月上半就面對波動加劇的走勢，元月行情與後市表現是否值得期待？投資人該如何挑選較能提高投資潛力？00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 基金經理人林怡君分析表示，根據近 10 年統計，美股若在開年元月的上半月收紅，之後一段時間的表現值得期待。
專家觀點
BBU 股票今天全面轉強，像新盛力 (4931-TW)、AES-KY(6781-TW)、興能高(6558-TW) 攻上漲停，型態而言都是強勢。新盛力從去年 12/5 出現高點後，去年 12/27 再次測試高點壓力，今年 1/9 也算再一次測試，1/20 漲停算轉強，有機會直接突破壓力區續強。
台股新聞
加權指數今日開高震盪，終場上漲 118.74 點，收在 23266.82 點，成交量縮小至 2716.83 億。大法人今天籌碼動向，外資買超 102.76 億元，投信買超 23.24 億元，自營商買超 24.28 億元，三大法人合計買超 150.28 億元 ，其中外資連續買超三日，累計買超金額為 488 億元，投信、自營商則由賣轉買美股上週五大幅上漲，創下川普當選以來最佳單週表現，主要受到銀行業強勁獲利和通膨數據放緩的正面消息所激勵，同時，川普與習近平的通話也在一定程度上緩解了市場對貿易局勢更加緊張的擔憂，費城半導體指數在 (INTC-US) 英特爾和 (QRVO-US) 科沃的帶動下上漲了 2.8%，其中英特爾因傳出被併購的消息，股價大漲 9%；科沃則暴漲逾 14%，然而，(TSM-US)台積電 ADR 下跌 1.5%，成為費半指數成分股中唯一下跌的個股，美國公債價格也止跌，10 年期國債殖利率從 4.8% 降至 4.61%，川普將於週一宣誓就任美國總統，當天恰逢馬丁 · 路德 · 金恩紀念日，為美股休市日，台股方面，加權指數今日開高震盪走高，終場上漲 118.74 點，收在 23266.82 點，成交量縮至 2716.83 億，台股年關將近不過雖然量能維持低量不過，外資回頭買超台股，多頭行情有望延續下去，本週是台股封關前的最後三個交易日，市場關注焦點包括川普就職後的政策走向、日本央行的利率決策以及美國科技股的超級財報季，市場預期川普上任後將發布一系列行政命令，關稅議題等仍是市場關注的重點，與此同時，美國科技股的財報，包括 (ASML-US) 艾司摩爾、(MSFT-US) 微軟、(TSLA-US)特斯拉、(META-US)Meta、(AMD-US)AMD、(QCOM-US) 高通、(AMZN-US)亞馬遜等大公司將陸續公布，這些財報和未來展望將影響個股走勢。
台股新聞
高技在去年 12 月營收達到 3.57 億元，月增 16.93%，年增 17.57%，Q4 營收創單季新高，全年累計營收為 41.77 億元，年減 3.97%。高技前三季營收結構中，網通產品占比 40%，電工占 30%，車用占 27%，半導體及其他占 3%。
台股新聞
隨著 AI 伺服器需求的迅速增加，液冷散熱技術逐漸成為主流，尤其在伺服器機櫃中，水冷散熱系統的應用正加速普及。這一新興需求為奇鋐（3017）和雙鴻（3324）等公司帶來了新的業務成長機會，並預期在 2025 年，兩家公司將因水冷機櫃的高價產品而迎來營收與獲利的雙重成長。
台股新聞
台股如預期，在台積電法說會與黃仁勳訪台後，大盤量縮上漲，融資餘額快速減少，許多個股一點火就大漲，而且這些年前不敢買的籌碼，在新春開盤後可望歸隊，現在正是投資朋友布局難後會漲的股票的良機，黃仁勳特別參與緯創 (3231-TW) 的尾牙，從黃仁勳的談話中可以判斷出 AI 依舊持續供不應求，同屬伺服器代工的鴻海 (2317-TW)、廣達(2382-TW) 今天都有被帶動，但這兩檔老 AI 權值類股的操作方法有所不同，高價 IP 股再次掀起股王爭霸戰，世芯 (3661-TW) 大漲 8.95%，力旺 (3529-TW) 也漲 6.15%，農曆年節前量縮，高價股漲翻天，這個行情比想像的大，接下來要怎麼操作？一定要每天收看行情架構在美股怎麼了？台股該怎麼辦？先從美國 PPI 與 CPI 低於預期，推升美股大漲，VIX 指數−3.8%，代表美股沒有避險需求，道瓊、NASDAQ、費半都呈現日 KD 黃金交叉，今晚美股休市，不過重頭戲就是川普就職，現階段傳出川普首日將簽屬百項行政令，關稅、移民、外交 (戰爭) 全部包含在內，將造成市場上傳聞不斷，因此徐老師在為投資朋友準備熱門股的操作策略，手中有宏達電 (2498-TW)、緯創(3231-TW)、立隆電(2472-TW)、力積電(6770-TW)、啟碁(6285-TW)、振耀(6143-TW) 的投資朋友一定加入 LINE@ https://line.me/R/ti/p/%40laz1344x針對本周的重要大事還要注意：1/23(四)SK 海力士將公布財報，今天台股與 HBM 有關的 IP 股也有所反應，有誰可以留意？1/24(五) 日本央行將公布利率決議，現階段預期可能升息，先前日銀升息造成全球股災，此次利率會議日為台股休市期間，相關決策將影響新春開盤後的走勢。
基金
Jeff Blazek, 多元資產共同投資長Erik Knutzen, 多元資產共同投資長2025 年的前兩週正好說明了為何我們預期今年市場可能出現多種不同的結果，並主張保持靈活和分散投資的原因。新年開始，我們在本欄分別介紹了對未來固定收益和股票市場的主要展望。
台股新聞
未有極端狀況前，數據公布導致的利率變化僅屬短線對於總經數據的影響，僅止於短線波段但趨勢尚未扭轉。月初的 PMI、非農，造成經濟過熱的股債雙殺隱憂，但 CPI 公布，卻又造成反彈，總體而言，事件是短線的多空因子，並未擴大成趨勢的重要因子，畢竟數據都還在震盪容忍範圍之內。
基金
面對市場的不確定性升高，野村投信與將來銀行首次攜手合作，獨家推出「投資 MBTI」，讓投資人透過了解自身性格，找到最適合自己的投資策略，進而掌握 2025 年的市場先機。野村投信亦針對 2025 年第一季市場展望及資產配置，提出「股優於債」的策略，看好美、日、台等市場的成長潛力。
專家觀點
川普政府 2.0 即將上任，樂觀情緒推動周五美股四大指數全數上漲。其中與台股連動最密切的費半指數：1. 指數重回各均線之上；2.MACD 雙線上 + 柱狀體擴大；3. 突破 7 月高點 5931 以來的下降反壓，多頭力道正在轉強之中。川普政府已多次表態支持資本市場，接下來股市表現將是他的政績之一。