假破底真穿頭？台積電⊕、華邦電⊕、國巨⊕

一、今日盤勢重點

1. 指數表現

• 台股呈現「開高震盪走高」格局，終場大漲 3186 點，收在 43119 點。
• 指數成功站回 10 日線之上，短線止跌訊號明確。
• OTC 櫃買指數同步強彈，上漲 6.62%，顯示中小型股資金回流。

1. 類股與資金動能

• AI 供應鏈全面噴出：晶圓代工（台積電 (2330-TW)、聯電 (2303-TW)）、ASIC（聯發科 (2454-TW)、世芯 (3661-TW)、創意 (3443-TW)）、PCB/CCL、ABF 載板、電源、記憶體與被動元件全面亮燈漲停。
• 顯示市場資金明確回流電子與 AI 主流族群。

1. 成交量與籌碼

• 成交量縮至 8355 億元，屬「量縮反彈」。
• 反映短線仍屬跌深反彈，市場信心尚未完全恢復。

────────────────────

二、本波修正與反彈本質

1. 修正原因

• 估值過高（AI 高本益比壓力）
• 槓桿過高（融資膨脹）
• 情緒面過熱（題材炒作）

1. 修正性質判斷

• 非基本面反轉，而是「健康修正」
• 屬於多頭趨勢中的技術性回檔

1. 反彈動能來源

• 去槓桿接近尾聲（融資一個月大減 21.8%）
• 停損賣壓釋放
• 評價回到合理區間

────────────────────

三、總體經濟與基本面支撐

1. 台灣經濟表現強勁

• 出口與外銷訂單持續擴張
• AI 帶動電子與資通產品需求爆發
• 民間投資與消費同步升溫（內外皆熱）

1. GDP 預估大幅上修

• 台經院：約 10.38%
• 中經院：約 10.35%
• 中研院：約 10.16%
• 高盛：約 10.6%
• 瑞銀：約 11%（近 1989 年最佳）

1. 結論

• 基本面與股市短期修正出現背離
• 中長期多頭基礎仍穩固

────────────────────

四、AI 產業趨勢（核心成長引擎）

1. 晶圓代工

• 台積電 (2330-TW)2026 年營收年增上修至 40% 以上
• AI 需求持續上修，訂單能見度高

1. 封測與設備

• 日月光 (3711-TW) 資本支出提高至 105 億美元
• 顯示 AI 基礎建設投資持續擴張

1. 電源與基礎設施

• 台達電 (2308-TW) 上調 AI 營收占比至 25%
• AI 資料中心建置潮持續

1. 被動元件與供應鏈

• 國巨 (2327-TW) 指出需求「非常強勁」，甚至出現溢價搶貨

1. 國際科技驗證

• 微軟 Azure 維持高成長（約 45%）
• 三星 AI 晶片需求供不應求至 2028 年
• NVIDIA：AI 為長期產業典範轉移

1. 結論

• AI 非短期循環，而是長期結構性成長

────────────────────

五、與歷史修正比較

1. 過去修正（2000、2008、2015）

• 伴隨獲利下滑或景氣反轉

1. 本次修正

• 營收、毛利、EPS 仍同步成長
• 上市櫃營收年增約 36%

1. 判斷

• 本次屬「有基本面支撐的修正」
• 非泡沫崩盤型下跌

────────────────────

六、籌碼與國際因素

1. 韓國市場啟示

• KOSPI 跌幅達 40%，去槓桿完成約 90%
• 提供台股去槓桿後反彈參考

1. 台股籌碼

• 融資大幅減肥 → 籌碼轉趨健康
• 有利後續行情穩定發展

────────────────────

七、後市展望

1. 短線

• 反彈目標：45,000～46,000 點
• 仍可能震盪整理

1. 中期（8 月）

• 指數區間：42K～46K
• 格局：橫盤震盪＋個股輪動

1. 長線

• 利多題材接棒：
  • 地緣政治趨緩
  • 美國選舉
  • AI 產業事件（如 IPO）
  • 年底作夢行情
• 多頭目標：挑戰 50,000 點以上

────────────────────

八、選股與操作策略

1. 核心邏輯

• 回歸基本面（獲利與訂單）
• 聚焦高競爭門檻產業

1. 關注族群

• ASIC 設計
• PCB / CCL
• ABF 載板
• CPO 矽光子
• 記憶體
• 被動元件
• 先進封裝（CoWoS）
• 電源與設備
• 低軌衛星

1. 操作建議

• 原則：「低接不追高」
• 逢回布局強勢族群
• 留意低基期轉機股

1. 風險控管

• 嚴控資金配置
• 避免追價與過度槓桿

────────────────────

結論：
本波台股修正為「估值與槓桿調整」，並非基本面轉空；在 AI 長期成長趨勢不變下，市場已逐步浮現止跌契機，未來將進入區間震盪與個股分化行情，選股能力將成為決勝關鍵。

領先才是最好的投資

暴跌的隔壁永遠藏著暴利

這是股市千古不滅的定律

哪些個股漲真的？

哪些個股漲虛的？

哪些個股該汰弱留強？

很重要！你一定要知道

如果你有任何持股上的問題

不曉得該如何來處理或調整

歡迎加 LINE 私訊大師兄

留下你的姓名及連絡電話

大師兄情義相挺來助你一臂之力

幫你把不對、不會漲的雜貨店股

換到對的、未來會大漲的股票上

帶你贏回彩色人生

一個轉念就可以改變你的一生

LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99

下週將是關鍵布局週

越早卡位獲利越驚人

不要等漲上去才後悔

想掌握下一波主升段飆股

想翻轉目前操作困境

歡迎來電【棄暗投明】

現在就是你翻轉績效的起點

我們一起拚找回你的信心

https://forms.gle/kadNxYQjsrKH6Njv8

工商時報績效競賽 13 冠王、卓越績效傲視同業、專業實力有目共賭！

更多第一手訊息、以及飆股機會→請加入大師兄飆股鑫天地的大家族

LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99

Telegram 連結網址：https://t.me/gold0999

YT 個人專屬頻道：youtube.com/@master55688

舉手之勞、記得！按讚、訂閱、分享、開啟小鈴鐺

諮詢專線 02-2321-9933(24 小時專人服務)

讓更多人可以看見我們的影片

諮詢專線 02-2321-9933(24 小時專人服務)

文章來源：倫元投顧陳學進分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險