房地產

09-05A股港股

摩根大通分析師在最新報告中，將中國評級從「增持」下調至「中性」，理由是「前景充滿挑戰」。摩根大通認為，除了中國經濟成長面臨阻力且政策支持不足外，美國大選帶來的影響也將加劇中國股市的波動。在周三 (4 日) 給客戶的報告中，分析師指出，由於全球地緣政治緊張局勢和國內政策，中國的股票風險溢價—即衡量投資者承擔特定風險所需的額外回報，變得「很難建模」。

09-05大陸房市

據陸媒《證券時報》報導，今年以來，中國各地優化樓市政策頻率加快。在政策利好推動下，市場活躍度出現一定程度的上升。不過，媒體實地訪問發現，二手房市場的成交回升或主要依靠房東的「以價換量」。以深圳市場為例，一些二手房的價格已經回到 2018 年甚至更早的水準。

09-04A股港股

據陸媒《中房報》報導，在中國，一直被銀行視為最優質資產的個人住房抵押貸款業務，正在持續縮水。根據財報數據統計，截至 6 月末，42 家 A 股上市銀行個人住房貸款餘額共計 34.04 兆元，較 2023 年末減少 3190.63 億元 (人民幣，下同)。

09-02大陸房市

中國住宅市場萎縮在 8 月進一步加劇，一些調查顯示，中國最大城市的辦公大樓空置率，現在比疫情期間還要高，且租金下降，顯示經濟放緩已經嚴重打擊商業信心。根據三家房地產機構的數據，今年 6 月，深圳至少有五分之一的高端辦公大樓空置，而北京、廣州和上海的辦公室空置率也高於 2022 年 6 月。

09-02大陸房市

緯房研究院、中國城市經濟學會房地產專業委員會最新監測顯示，中國大陸一二線城市 8 月上半月房價自 2022 年第 4 季以來首次疑似觸底，其中廣州及北京更為明顯。緯房研究院指出，一二線城市 8 月上半月房價自 2022 年 4 季度以來首次疑似觸底，其中廣州及北京更為明顯。

08-30A股

中國房地產開發商碧桂園 (2007-HK) 周五 (30 日) 在港交所公告進一步延遲其 2023 年財務業績以及 2023 年年報公布，因為需要更多時間進行債務重組。碧桂園公告表示：「由於產業持續波動以及本集團正在進行債務重組工作，本集團需要更多時間去收集資料以作出適當的會計估計及判斷，以及收集相關財務資料以謹慎評估其現時及未來的財務資源及財務義務，以便落實 2023 年度業績及 2023 年度報告。

08-30大陸政經

據《彭博》報導，中國正在考慮進一步下調存量房貸利率，允許規模高達 38 兆元人民幣的存量房貸，尋求進行轉貸，以降低數百萬家庭的債務負擔並刺激消費。知情人士表示，根據相關方案，存量房貸客戶可以與銀行重新協商房貸利率，而不用等到 1 月 — 通常的利率調整時間。

08-27大陸房市

中國經濟體制改革研究會副會長樊綱近日表示，中國房地產應該已經到達或接近谷底，但谷底之後還有一個在谷底爬行的階段，就是所謂的「L」形階段，坦言行業還會經歷一段困難時期，過程中會淘汰許多企業，企業內部會實現重組。他指出，最近有人做了世界歷史上 22 個房地產泡沫破裂、房地產危機的情況分析，大致是有三五年的時間下滑，再有三五年的時間是底部調整，仍然不景氣，但不再繼續下滑。

08-23大陸房市

中國住房及城鄉建設部長倪虹 23 日在北京表示，中國房地產市場還是有很大潛力與空間。在當天國新辦舉辦的「推動高品質發展」系列主題記者會上，倪虹表示，「好房子」怎麼建是系統工程，是個應用場景，是個新產業，有可能成為一個新的賽道。倪虹表示，建構房地產發展新模式概括為四個面向：一是在理念上，深刻領會「房子是用來住的、不是用來炒的」定位，建設適應民眾新期待的好房子。

08-22大陸房市

上海交通大學上海高級金融學院副院長、金融學教授朱寧近日接受陸媒訪問指出，這次中國房地產市場的持續調整的確不同於以往，預測至少還需要 3 到 5 年。這次調整背後不僅是市場週期的變化，更是人口結構老化、都市化進程放緩、經濟轉型的共同作用。據《經濟觀察報》報導，朱寧因《剛性泡沫》一書被譽為「泡沫先生」。

08-16海外房市

最新公布數據顯示，南韓 7 月房價上漲速度加快，首都首爾的房價漲幅創 4 年多來最大，這也讓人們對房地產引發金融穩定風險的擔憂增加。南韓房地產委員會周五 (16 日) 指出，南韓 7 月房屋交易價格指數上漲 0.15%，高於 6 月 0.04% 的月漲幅，為 2023 年 10 月以來最高。

08-12美股

上周五 (8/2) 的最新數據顯示，7 月份美國失業率上升，引發投資人對經濟衰退的擔憂，進而導致對美股以及對連動性高的亞股產生信心危機。施羅德投資多元資產投資團隊觀察：受到低於預期的美國就業報告，以及亞馬遜和英特爾令人失望的營收預測影響，那斯達克指數近期呈現下跌整理，較 7 月 10 日創下的歷史高點 18647.45 點已下跌 10.2%(截至 2024/8/2)。

08-12美股

早在 Fed 聯準會主席鮑爾 7/31 釋出 9 月可能降息的訊息之前，華爾街就幾乎毫無懸念地認為 9 月調降利率已成定局，也因此美債價格近來走高，促使反向表現的殖利率大幅滑落。施羅德債券投資團隊認為，過去幾週美債利率下行過快，目前市場反應的 5 碼降息水位，可能有過激之虞；市場因美國就業數據疲弱而推斷美國衰退 (硬聯準會著陸) 機率上升的說法，其實過於武斷，我們依舊認為，軟著陸機率大於 75%，激情過後殖利率將進入整理區間。

08-01歐亞股

在日本央行總裁周三發出鷹派聲明後，日元一路狂飆，拖累日股周四 (1 日) 重挫。日經指數收跌近千點，跌 975.49 點，跌幅 2.49%，收報 38126.33 點。東證指數跌幅更大，全天下挫 3.24% 或 90.57 點，至 2703.69 點，創下自 2020 年 4 月以來最大單日跌幅。

08-01美股雷達

近年來，美國的住房價格持續攀升，不斷創下新高，最近的房價走勢更是讓首次購房者感到困難重重。根據房地產網站 Zillow 上週四發布的報告，起步房（即某一地區房價最便宜的三分之一的房屋）至少 100 萬美元以上的美國城市數量已達 237 個，創下歷史新高。

08-01歐亞股

由於擔心日本央行升息，將推升貸款利率進而削減需求，日本房地產股周四 (1 日) 出現自 2020 年 3 月以來最大跌幅。東證指數中的房地產股下跌 6.4%，是大盤指數中表現最差的類股。週四早盤，日本最大的房地產公司三井不動產公司 (Mitsui Fudosan Co.) 和三菱地所公司 (Mitsubishi Estate Co.) 跌逾 7%，而住友不動產開發公司 (Sumitomo Realty & Development Co.) 則下挫 9.4%。

07-31外匯

微軟財報日期微軟公司將於 2024 年 7 月 30 日星期二 (美國股市收盤後) 發布其第四季度 (Q4) 財務業績, 也就是截止 2024 年六月底的三個月的公司財務表現。微軟財報主要預期目前市場預計微軟即将发布的 2024 年第四季度收入将同比增长 14.5%，达到 643.7 億美元，和去年同期相比，年增幅達到 16%。

07-31外匯

原文鏈接：日本央行會議前瞻：四大看點決定日元和日股未來走勢 - IG 官網日本銀行（Bank of Japan）將於 2024 年 7 月 30 日至 31 日舉行貨幣政策會議。這次的會議將是今年以來看點最多，期望值也最高的一次日本利率會議，對於日元日股接下去的走勢至關重要。

07-29外匯

近期，中國方面的消息和數據密集。上週，第二季 GDP 和 6 月經濟活動數據發布，第二十屆三中全會召開。昨天，中國央行又出乎意料地將 7 天逆回購利率、1 年期及 5 年期 LPR 全部下調 10 個基點，引發市場廣泛關注。短時間內，在多重風險的衝擊下，我們觀察到 CN50 和 HK50 的走勢有分歧。

07-24歐亞股

日股日經指數周三 (24 日) 下跌 439.54 點或 1.11%，至 39154.85 點，連續第 6 天大幅下滑。這是日經指數自 2021 年 9 月 27 日至 10 月 6 日連續 8 天下跌後，約 2 年 10 個月來首次連續 6 天下跌。