吳曉求：透明度是監管互聯網金融最重要的標準

和訊銀行訊息 3月20日，由國培機構舉辦的“2014中國普惠金融論壇”在北京舉行，會議主題為“融合、創新、發展”。和訊網作為獨家財經網(博客,微博)絡媒體對會議全程進行圖文直播。中國人民大學金融系教授、金融與證券研究所所長吳曉求在會上表示，監管互聯網金融最重要的標準是透明度，而非商業銀行的標準，基本上靠資本商業推動監管標準，核心是透明度。

以下為發言實錄：

吳曉求：互聯網金融呢是當下一個非常重要的一個話題，我個人認為中國的金融改革需要三個力量，一個商務（音）改革，一中國金融無論財富管理還是融資都是非常窄的，所以擴展寬度，第二中國需要長度改革，那么長度改革，我想主要是通過人民幣的國際化，通過金融體系國際化改革，核心是人民幣核心化，他最重要的，如果寬度改革主要改革中國經濟結構，長度主要提升資源設定力量，中國是大國，需要設定資源，所以我想第二個。

第三推廣金融體系的深度改革，最重要的，從政策層面來看，非常重要是利率市場化，這三化是我國改革重要方向，那么在目前金融結構下，他很難推動利率市場化，所以這里面必須有一個外部推動來倒逼利率市場化，這個外部的力量是誰呢，就是互聯網金融，不是民用資本參與金融設立，那個是復制傳統金融體系，要改變傳統金融體系需要戰略推動者就是互聯網金融，所以看成中國金融改革最重要力量。

如果說我們把商業銀行看作是金融第一業態的話，把資本市場看作金融第二業態，互聯網金融是金融第三業態，他不是一個傳統金融的技術水平創新金融變化，他是一種新的金融業態，就像產業一樣，現代工業化和傳統農業是不一樣，以資訊產業為代表的這些產業和我們現代工業不一樣，因為他們表現形式完全不同，所以互聯網金融是新金融業態。

把這個問題說清楚說明一個問題，看待互聯網金融不能以傳統視野來看待，如果說我們要有現代工業標準去看待我們資訊產業，互聯網的產業，那么你馬上得出很多荒謬的結論，其實很多都在談互聯網金融，我也問過一些人，說加強監管，規範在哪里？互聯網金融規範在哪里？沒有規範，就沒有規範化，規範就是標準，你告訴我互聯網標準是什么？監管標準是什么？說要規範發展加以監管，規範是指商業銀行的標準，這就相當於有點像農業的標準去衡量我們資訊技術，我們資訊產業，你怎么拿這個標準去衡量互聯網金融呢，因為現在沒有這個標準，之所以沒有這個標準，是因為不了解互聯網金融風險，所有金融標準來自風險判斷，我們很有研究。

[NT:PAGE=$] 那么這其中一個很重要，包括商業銀行完全成熟監管標準，存款準備金制度等這些都有非常成熟商業銀行監管標準，他每一個標準都在對沖每一個風險，舉存款準備金制度，他主要對現代商業銀行一個貨幣成熟，他對沖，他不對沖就會泛濫，任何一個標準都是對沖一個風險，當你還沒有互聯網金融風險研究清楚，你規範發展，這就是形式主義，我最近看到我們央行一個司長，他寫一篇文章，他要求互聯網金融也要交存款保險（放心保），也要交存款保險比例，存款準備金，后來看完以后非常疑惑，你拿傳統商業銀行衡量，我問你互聯網金融有沒有無限創造貨幣功能，互聯網金融有他的風險，任何金融活動都是有風險，互聯網金融核心是什么？有三類風險，包括他技術、操作風險是存在的，可是哪一個金融的沒有技術風險呢，銀行卡難道就沒有技術風險嗎，不能否定互聯網金融發展。第二他的流動性風險，流動性風險可能是存在的，尤其是他余額寶，和支付寶的無縫連接里面有某種流動性風險，這里面可能就是他要改變一個，這是一個風險。他也有信用風險，他貸的能不能收回來，但是三個風險你會發現，互聯網風險對核心的風險是流動性風險，他的信用風險，因為他大數據時代，他信用甄別手段和水平高於傳統金融，互聯網金融大數據時代，他不良率低於傳統行業，表現他風險相對低，他流動性風險最核心是什么，是技術資產結構匹配。

監管互聯網金融最重要的標準是透明度，不是商業銀行的標準，基本上靠資本商業推動監管標準，核心是透明度，所以我想這個案例，我們一定要有視野看待互聯網金融。