瑞銀證券：淨息差及手續費收入受衝擊 網上金融促內銀轉型

瑞銀證券昨(19)日發表報告指，隨著阿里巴巴旗下理財產品餘額寶等貨幣基金產品推出市面，互聯網金融對大陸銀行業的影響，將短期體現在第三方在線支付平台對現有盈利模式的衝擊，以及貨幣市場基金(MMF)帶來的淨息差縮窄壓力。不過，報告認為，互聯網金融不會破壞中國傳統的銀行業系統，而會推動其轉型並令金融業生態系統更趨多元化。

香港《文匯報》報導，據瑞銀證券估算，如果總存款中有10%被MMF取代，那麼中國的銀行業淨息差將萎縮10個基點；而第三方線上支付平台等對手續費收入的衝擊幅度或將達到2014年淨利潤的4%(當中假設有40%的相關業務都被互聯網金融企業搶走)。據中國人民銀行統計數據，1月末大陸銀行業的人民幣存款餘額103.44兆元(人民幣，下同)，當月存款將減少9402億元。

報告指，互聯網金融對銀行業的關鍵推動因素，是消費增長、來自大數據和雲計算的技術革命。同時，由於互聯網金融面臨監管壁壘、信用評級系統不完善、風險管理不成熟及資本金限制等挑戰。在互聯網金融的6大業務模式中，第三方支付網絡平台等短期對銀行業利潤表影響或更大，可能會逐步滲透傳統銀行業的整個資產負債表。

從長期看，傳統銀行在互聯網金融影響下預計或會加快進行創新及提供差異化服務的進程，大數據將會帶來前所未有的經營方式變革。商業銀行成功的關鍵包括平台、數據及風險管理，只有那些願意打破舊有規章、犧牲短期利益、融合互聯網發展的銀行能戰勝這些挑戰。