美股分化：道指創新高，科技股疲弱及AI晶片需求上升引關注

美國股市在周四表現分歧，雖然道瓊工業指數因低於預期的就業數據上漲近600點創下新高，但那斯達克指數因科技股疲弱而下跌。特斯拉 (TSLA-US) 雖然第二季交車量達480,126輛，顯著超過市場預期，但股價卻重挫逾7%，創下近一年最大單日跌幅，顯示市場對其獲利能力及成長動能的擔憂加劇[1][2]。晶片股同樣遭遇賣壓，VanEck半導體ETF下跌4.5%，反映出市場對於聯準會升息的看法因就業報告而有所降溫，進一步影響了科技股的表現，顯示出市場對於未來經濟增長的謹慎態度。

根據高盛報告，全球避險基金在6月的表現雖然分化，但整體回報仍然穩健，平均報酬率達4%，累計報酬率為18.4%，顯示出醫療保健產業及市場動能策略的成功[3]。儘管如此，市場波動對部分交易造成影響，特別是南韓股市的押注，系統化避險基金的表現相對平淡，僅有1.1%的回報[3]。同時，人工智慧新創公司Anthropic正與三星電子洽談合作，計畫開發客製化AI晶片以增強算力，這一動向反映出AI產業對自研晶片的需求日益增加，若合作成功，將進一步推動AI公司在硬體上的自主性[4]。整體而言，靈活調整持倉的避險基金在高波動環境中表現優異，市場將持續關注這些策略的發展及AI晶片的進一步進展。

美國聯準會（Fed）舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉（Mary Daly）指出，目前的貨幣政策仍具限制性，雖然有助於抑制通膨，但未來的政策走向卻充滿不確定性，尤其是通膨的黏性及經濟成長放緩的潛在影響[5]。最近公布的非農就業數據顯示新增人數遠低於預期，市場對短期升息的押注顯著減少，這使得科技股在股市中表現強勁，因為降低的升息壓力可減少企業融資成本[6]。然而，福特（F-US）在電動車市場的銷量大幅下滑，顯示出高利率及需求放緩對汽車市場的壓力，第二季銷量年減10.3%[7]。整體而言，市場對於未來的通膨數據及其對貨幣政策的影響仍需保持高度關注，尤其是在勞動市場降溫的背景下，Fed的決策將面臨更多變數[8]。