占AI最賺錢核心 具實質獲利 一次看懂10檔台股科技ETF

撰文：呂珮辰

前言：

台股 AI 供應鏈行情火熱，多檔核心企業股價翻倍，小資族難以逐一布局。相較之下，科技型 ETF 能一次打包 AI 受惠股，今年表現也不輸主動式 ETF，不失為替代選項。

但市場上相關標的琳瑯滿目，投資人該怎麼選？本期〈封面故事〉將邀請專家解析 AI 供應鏈投資脈絡，協助投資人掌握 AI 成長商機。

內文：

放眼今（2026）年以來 ETF 績效排行榜，元大台灣 50（0050）累積含息報酬已來到 57.6%，若排除槓桿型與期貨型 ETF，約莫排在第 50 名的位置。而排在 0050 前面的，不是主動式 ETF，就是科技型 ETF。其中國泰臺韓科技（00735）、兆豐台灣晶圓製造（00913）分別繳出 110.87%、108.35% 的驚人報酬，名列第一、第二；主動統一全球創新（00988A）則以 107.14% 排在第三。

台股 AI 行情持續延燒先分清發展趨勢與投資主軸

但 AI 供應鏈那麼廣，科技型 ETF 那麼多，到底該怎麼投資呢？

蔡明翰指出，投資人應先釐清「AI 發展趨勢」與「AI 投資主軸」的不同。黃仁勳在這次 GTC 及 COMPUTEX 中，明確帶出機器人、自駕車、AI PC 等新進展，AI 發展將從訓練延伸至推理、從雲端走向邊緣，CPO 高速傳輸、實體 AI、邊緣 AI 接棒成為市場焦點。但這些黑馬題材從新概念到真正落地，通常還有很長的時間差，故事越大往往震盪越大，投資主軸仍應放在已有實質獲利且具備成長動能的 AI 伺服器績優族群。

沈萬鈞則指出，ChatGPT、Gemini 這類聊天機器人只是 AI 應用的開端，真正讓商業價值爆發的，是未來 AI 能進入現實生活並打入企業職場，開始代理人類執行各項任務。目前實體 AI 尚未大規模普及，反而代表 AI 循環還沒走到末段。當每家公司都推出自家的機器人、自駕車，此時是商機的爆發也是泡沫的開始，投資人就要特別小心，因為不會每項產品都有人買單，最後真正能奪下市占率的只有少數公司。

台灣雖然沒有很厲害的 AI 模型公司，像是 OpenAI、Anthropic，但是我們擁有所有產生算力所需的完整供應鏈，從晶圓代工、先進製程、先進封裝、記憶體、被動元件、PCB、CCL，到伺服器組裝與電源供應器。未來是誰擁有算力、擁有 Token 就能賺錢，而台灣就站在 AI 最關鍵的位置。

若進一步聚焦散戶的 AI 必備股，2 位專家都認為，台積電（2330）、日月光投控（3711）、台達電（2308）、鴻海（2317）是對新手相對友善的選擇。台積電掌握先進製程；日月光投空受惠先進封測需求；台達電是電源供應器與散熱管理龍頭；鴻海則站在 AI 伺服器組裝與系統整合位置，這 4 檔無論獲利還是股價長年都穩定成長，投資人無需過度追逐熱門題材股。

蔡明翰建議，目前投資應掌握 2 大原則：一是資金向 AI 靠攏，二是維持高持股水位。投資人若不想承擔單一個股風險，不一定只能透過主動式或科技型 ETF，資金足夠的話也可自組 ETF，將資金分成 5～6 筆，分散買進晶片、封測、散熱、PCB、機殼、組裝等 AI 供應鏈龍頭股，效果未必會差太多。

「0050 絕對是一般投資人最簡單、最穩健的選擇，只要持續定期定額，長期不輸給主動式！」因 AI 各族群龍頭本來就是 0050 重要成分股，而被動型 ETF 除去人性恐懼、始終維持滿倉，固定時間才會依規則汰弱留強；主動式 ETF 則常因經理人恐懼停損，錯過大跌後急彈。沈萬鈞提醒，若市場面臨回檔時，可分批布局半導體這類主題型 ETF；但像現在漲多情況，布局族群相對分散的 ETF 會是相對好的選擇。

因此，在選擇 ETF 時應先排除電動車、航太、機器人等主題 ETF，這類買的是未來想像空間，目前獲利支撐有限、易受題材熱度影響；再者，名稱中帶有 AI 字樣的 ETF 也未必是好選擇，像是凱基台灣 AI 50（00952）及台新 AI 優息動能（00962），兩檔都在 2024 年上市，可參考數據少，績效也都輸給 0050。綜上所述，本篇篩選出以下 10 檔落在 AI 精華區，且已有明確獲利支撐的台股科技 ETF 讓投資人參考。

3 檔科技市值型 ETF 跟著龍頭賺差在含積量、殖利率、分散度

經過前述篩選後可以發現，表現相對好的台股科技型 ETF，其實大部分仍以半導體為主。在台積電的領頭下，台灣除了上游 IC 設計僅次於美國，中游 IC 製造及下游 IC 封裝測試都是全球第一。根據工研院產科國際所與台灣半導體協會（TSIA）預估，2026 年台灣 IC 整體產業產值將達 8.44 兆元，較 2025 年成長 29.5%，且各上中下游產業鏈皆上修，顯示產業景氣仍維持穩健擴張。

富邦科技（0052）為台灣首檔科技型 ETF，從市值前 150 大中，篩選科技類別公司，並依流通市值加權配置。整體結構以半導體為核心（約占 81%），並涵蓋電子零組件、電腦、週邊設備等科技產業。其中含積量高達 64.42%，績效表現與台積電緊密連動，有「小台積電」 之稱。

0052 選股方式較為單純，涵蓋科技龍頭權值股，且不單純為半導體產業，波動度略高於 0050，但在科技型 ETF 中算低，近幾年績效表現約比 0050 高 3%～8%，適合看好台積電又不想只買單一個股，想跟著科技股、排除金融股的穩健型投資人納入核心重點部位。

國泰台灣科技龍頭（00881）則以半導體與電子製造的龍頭企業為主，雖然整體結構仍以半導體為核心（約占 59%），其中台積電權重接近 4 成，但也同時布局 AI 伺服器與電子製造供應鏈（如鴻海、奇鋐），在產業或個股上都比 0052 更加均衡分散。此外年化殖利率來到 6.04%，適合本身已經有高比例的台積電持股，或想平均分配 AI 供應鏈各族群的投資人，在此時市場高漲的情況下會是不錯的選擇。

野村臺灣新科技 50（00935）則是今年台股科技 ETF 黑馬，鎖定具研發創新能力的科技龍頭股，研發費用須占營收比例達 2% 以上，或位居全產業前 75%，重視新產品、技術、專利所帶來的未來獲利成長及股價表現。均勻重壓台積電、聯發科（2454）、台達電 3 大權值股，前 10 持股名單中的聯發科、國巨 *（2327）、欣興（3037）等今年股價也都翻倍。

來源：《Money 錢》226 期
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