美國最高法院維護聯準會獨立性 市場情緒回暖但油價與科技股仍受壓

美國最高法院以5比4裁定駁回川普解除聯準會理事庫克職務的請求，強調Fed獨立性的重要性，並要求有正當理由才能免職，這一判決向市場傳遞了Fed未來仍可維持相對獨立的信號[1]。同時，國際油價因美伊停火協議回落，但分析師警告供應風險仍高，尤其是荷姆茲海峽的航運尚未恢復正常，保險成本高企，可能影響未來油價走勢，布蘭特原油價格將上看80美元[2]。這些因素顯示市場在面對政策獨立性與供應風險時，需保持高度警覺。

在美伊衝突降溫的背景下，美股主要指數開盤走高，顯示市場風險偏好回升，尤其是科技股的反彈吸引了投資者的注意[3]。此外，全球零售商因應美國新關稅威脅，提前囤貨導致海運成本飆升，運費達到兩年來的高點，顯示供應鏈緊張和市場需求的強勁[4]。這些因素共同影響了市場情緒，分析師對美股前景持樂觀態度，並持續關注即將公布的經濟數據及其對企業獲利的潛在影響，顯示出在不確定性中仍有成長機會。

華星光 (4979-TW) 獲利表現亮眼，5月自結獲利達5,900萬元，年增391%，顯示其在光通訊及AI傳輸技術領域的強勁需求，尤其是400G模組及CW Laser的市場擴張[5]。同時，中國經濟回暖跡象明顯，尤其是對美訂單的增長，推動製造業活動加速，並促使高盛調升中國第三季GDP成長至5%[6]。這些因素共同促進了全球供應鏈的活絡，未來市場需求將持續增強，華星光的營收與獲利有望在此背景下持續向上。

台股今日收在44999點，距離45K僅差1點，雖然短期面臨獲利了結壓力，但中長期多頭趨勢未見根本性反轉，法人建議投資人聚焦於大型權值股及AI供應鏈，顯示資金結構調整的趨勢[7]。同時，美國與伊朗即將在杜哈會面，市場將密切關注此會談對原油價格及地緣政治的影響，尤其是西德州原油價格已回落至每桶69美元，顯示能源市場的波動性加劇[8]。整體而言，台股與國際市場的互動將持續影響資金流向及投資策略。

在比特幣持續走弱的背景下，全球最大比特幣持有公司 Strategy (MSTR-US) 宣布調整其融資策略，計劃出售最多 12.5 億美元的比特幣以增強現金流，並啟動 20 億美元的庫藏股計劃，顯示出其過去「買幣不賣幣」的策略面臨挑戰[9]。同時，美光科技 (MU-US)、三星及 SK 海力士因涉嫌壟斷市場而面臨集體訴訟，原告指控這些 DRAM 製造商操控價格，導致記憶體價格在四年內暴漲約 700%[10]。這些事件不僅反映出科技產業的結構性問題，也可能對市場信心造成進一步打擊，特別是在資本運作和價格穩定性方面，未來需密切關注這些公司的應對策略及市場反應。

微軟 (MSFT-US) 6月股價重挫17%，創下25年來最差單月表現，市場對其在AI基礎設施的巨額投資影響傳統Office需求的擔憂加劇，導致投資人對獲利前景持謹慎態度，儘管估值已降至近十年低點，部分投資者仍視其為長期布局機會[11]。同時，SpaceX發行250億美元債券獲超額認購，顯示市場對其AI相關項目的信心，但股價卻因信心受挫而單週跌逾13%，反映出投資者對未來風險的隱憂[12]。這些現象顯示，儘管AI技術的潛力巨大，市場情緒卻因短期風險而變得謹慎，未來的投資策略需更加謹慎考量。