美股面臨升息與消費疲軟挑戰，AI需求助推科技股強勁反彈

伊朗國會議長卡利巴夫對川普政府有關伊朗解凍資產用於購買美國農產品的說法進行強烈反駁，指出雙方在信任及交易條件上存在根本性分歧，並強調未來的採購將依據價格與品質而非美方的單方面限制[1]。同時，川普政府在面對升息壓力時，似乎對新任聯準會主席華許的升息決策持開放態度，財長貝森特已釋放出支持升息的明確訊號，市場對升息的期待已超過75%[2]。這一系列動態顯示出美國內部對於經濟政策的分歧與不確定性，尤其是在通膨控制與經濟成長之間的微妙平衡，可能將影響未來的市場走向。

在此背景下，美國5月核心資本財訂單月增1.6%，顯示企業設備支出持續強勁，尤其是受人工智慧投資熱潮推動的記憶體晶片需求，為第二季經濟成長提供支撐，GDP年增率可達3%[3]。此外，上周初領失業救濟金人數意外降至21.5萬，顯示就業市場韌性，儘管持續申領人數上升至182.1萬，反映部分求職者面臨再就業困難，整體失業率維持在4.3%[4]。這些數據共同強化市場對聯準會鷹派立場的看法，顯示美國經濟在面對挑戰時仍展現出一定的韌性與增長潛力。

美國第一季GDP終值上修至2.1%，顯示經濟仍具韌性，然而消費支出卻因高通膨與高利率環境下滑至0.5%，為近四年來最低，反映內需疲弱的現實[5]。在此情況下，AI需求持續旺盛，推動美光 (MU-US) 第三季財報大幅超出預期，營收從93億美元飆升至414.6億美元，並預計下季將達500億美元，股價開盤大漲近19%[6]。美光的強勁表現不僅提升了市場對AI投資的信心，也帶動整體晶片股反彈，顯示科技股在當前市場環境中的重要性[7]。同時，中國海關對進口化妝品的嚴格檢驗，尤其是香奈兒等品牌因包裝不合格被退運，顯示全球供應鏈在質控方面仍需加強，這也可能影響相關品牌的市場表現[8]。整體而言，儘管面臨消費疲軟的挑戰，AI技術的持續需求為市場帶來新的增長動能，未來科技股仍將是投資者關注的焦點。