美股市場波動：科技股估值分歧與AI熱潮並行，日股創新高

日股因中東局勢緩和及油價回調而持續上揚，日經225指數在17日創下歷史新高70,125.75點，顯示出市場對科技股，特別是AI及半導體的強勁需求[1]。貝瑞對SpaceX接近3兆美元的市值表示懷疑，認為其估值過高，且未持有該公司部位，反映出市場對科技股的過度膨脹的擔憂，類似於2000年網路泡沫的情況[2]。這些動態顯示，儘管日股在短期內表現強勁，但市場對科技股的估值分歧可能成為未來波動的潛在因素，投資者需謹慎評估風險。

以色列總理納坦雅胡的政治前途正面臨嚴峻考驗，因為他與川普的關係惡化及美伊和平協議引發的內部反對聲浪，使得其連任之路充滿挑戰。民調顯示61%的民眾不支持他繼續執政[3]。在科技市場方面，傳統的科技七巨頭逐漸被新興企業所取代，Vanda Research指出，投資者應關注新興的「FAB 10」，如SpaceX等，該公司市值已接近微軟，顯示出市場對創新科技的強烈需求[4]。這些趨勢不僅反映出政治與經濟環境的變遷，也顯示出市場對於未來科技發展的期待與不安，投資者需謹慎評估風險與機會。

市場動態顯示，聯發科在AI業務上進行重大策略轉型，將重心從晶片設計轉向系統級設計，初期鎖定谷歌及馬斯克相關企業的自研AI晶片訂單，並計劃採用「輕資產模式」以維持高毛利率，這一策略的成功依賴於與台灣供應鏈的合作[5]。同時，Anthropic在企業AI市場的訂閱率已達41%，首次超越OpenAI，顯示出在政府禁令的背景下，該公司反而提升了品牌吸引力，並完成650億美元融資，估值接近9650億美元，顯示出企業市場的快速增長[6]。此外，洛杉磯港的貨櫃進口量因應伊朗戰爭影響而創下歷史次高，企業加速回補庫存，塑膠文具需求激增，預示著供應鏈的緊張狀態可能持續[7]。在此背景下，SpaceX的上市引發AI投資熱潮，兩檔名為「MANGOS」的ETF計劃於8月底登陸美股，顯示出市場對AI相關資產的高度關注[8]。這些趨勢反映出科技與供應鏈的交互影響，未來市場動態值得持續關注。