美股回升受AI需求推動，油價回落緩解升息壓力，投資者需警惕市場波動風險

美國晶片股在地緣政治緩和及人工智慧需求上升的雙重推動下，股價回升至接近歷史新高，尤其是記憶體與儲存裝置類股如希捷科技 (STX-US) 表現亮眼，顯示市場對AI基礎建設投資的期待[1]。隨著新任聯準會主席華許即將主持FOMC會議，市場對10年期美債殖利率的關注加劇，高盛指出若殖利率觸及5%將對美股構成威脅，儘管目前仍在安全範圍內[2]。在此背景下，AI資本支出被視為美股的強勁動力，未來幾年將顯著推動市場結構變化，投資者需謹慎應對潛在的市場震盪，適度調整投資策略以應對高槓桿交易帶來的波動性。

隨著美國與伊朗達成協議，荷姆茲海峽恢復通航，國際油價顯著回落，這一變化減輕了聯準會 (Fed) 新任主席華許的升息壓力，市場對升息的看法也隨之減弱[3]。瑞銀分析指出，油價降至三個月低點，促使短天期公債殖利率回落，市場開始重新評估通膨風險，Fed可能在未來幾年內維持利率不變甚至降息[3]。然而，美國銀行策略師Hartnett則警告，牛熊指標已達極端高位，顯示出賣出訊號，建議投資人應保持防禦姿態，減碼和獲利了結，以應對即將到來的市場不確定性[4]。在科技股吸引大量資金流入的同時，CPI數據突破4%可能引發標準普爾500指數的回調，投資人需謹慎應對市場波動。

美國聯準會 (Fed) 新任主席華許的首次記者會即將舉行，市場對其對通膨及利率政策的看法充滿期待，尤其在當前通膨率高於目標的背景下，華許如何評估通膨的持續性將成為焦點[5]。同時，SpaceX (SPCX-US) 創下最大IPO，執行長馬斯克預計2030年營收將突破1兆美元，然而華爾街分析師對此持保留態度，認為營收僅在4,740億至4,860億美元之間，顯示市場對其未來增長的信心不足[6]。此外，美國與伊朗達成初步停火協議，市場風險偏好情緒上升，推動美股開盤走高，並使國際油價大幅下跌，市場期待能源供應風險的緩解能減輕通膨壓力[7]。然而，副總統范斯強調協議仍需進一步協商，未來60天的談判將決定協議的具體內容，顯示市場對協議的長期穩定性仍存疑慮[8]。