美股因AI需求與油價回落而走高，但市場風險仍需警惕

美股晶片股在地緣政治局勢緩和及人工智慧需求上升的雙重利多影響下，股價接近歷史新高，尤其是記憶體與儲存裝置類股如希捷科技 (STX-US) 表現強勁，顯示市場對AI基礎建設投資的期待逐漸升溫[1]。隨著新任聯準會主席華許即將主持首場FOMC會議，市場對於10年期美債殖利率的關注也日益增加，高盛指出，若殖利率觸及5%將對美股造成實質威脅，儘管目前仍保持安全距離[2]。在此背景下，AI資本支出被視為美股的強勁動力，未來幾年將持續推動市場成長，投資者需靈活調整策略以應對潛在的市場震盪。

在美國與伊朗達成協議後，荷姆茲海峽恢復通航，國際油價顯著回落，這一變化減輕了聯準會 (Fed) 新任主席華許的升息壓力，市場對升息的看法也隨之減弱[3]。瑞銀分析指出，油價降至三個月低點，促使短天期公債殖利率回落，市場重新評估通膨風險，Fed在未來可能維持利率不變至2026年，甚至在2027年降息。然而，美國銀行策略師Hartnett則警告，市場面臨高風險，牛熊指標已達極端高位，顯示出賣出訊號，建議投資人應保持防禦姿態，減碼獲利了結，特別是在CPI數據突破4%後，可能引發標準普爾500指數的回調[4]。這些因素共同影響市場情緒，投資人需謹慎應對即將到來的市場不確定性。

本周美國聯準會 (Fed) 將公布利率決策，市場聚焦新任主席華許 (Kevin Warsh) 的首次記者會，分析人士期待他對通膨及利率前景的看法，這將影響未來貨幣政策的解讀[5]。同時，SpaceX (SPCX-US) 創下最大IPO，執行長馬斯克預計2030年營收將突破1兆美元，但華爾街分析師對此持保留態度，預計僅在4,740億至4,860億美元之間，顯示市場對其未來增長的信心不足[6]。此外，美國與伊朗達成初步協議，市場風險偏好情緒上升，推動美股開盤走高，主要指數顯著上漲，國際油價則因供應風險緩解而大幅下跌[7]。然而，副總統范斯強調協議仍需進一步協商，未來60天的談判將決定協議的具體內容，顯示市場對協議的長期穩定性仍存疑慮[8]。