台股大漲卻外資賣超，AI需求引領市場矛盾與投資熱潮

松川精密 (7788-TW) 最近公布5月營收達7.31億元，創下新高，顯示出AI伺服器需求的強勁增長，並計畫在墨西哥及越南投資擴產以應對未來需求[1]。相對而言，仁寶 (2324-TW) 的5月營收為704.62億元，年增22.3%，但因智慧裝置需求減緩，月減2.1%。伺服器業務在第二季和第三季將實現雙位數成長，顯示出市場對伺服器的需求仍具潛力[2]。整體而言，雖然部分傳統PC業務面臨挑戰，但AI及伺服器相關產業的成長動能，將成為未來市場的主要驅動力。

今日台股大漲1,201點，創下歷史第8大漲點，然而外資卻出現第8大賣超917億元，顯示市場情緒的矛盾[3]。外資主要集中於低價股及債券ETF的拋售，友達 (2408-TW)、仁寶 (2324-TW)及中鋼 (2002-TW)成為賣超焦點，反映出資金流向的變化。儘管外資持續賣超，投信卻逆勢買超205.68億元，顯示市場仍有買氣存在，尤其金融股受到青睞，前十名中有八檔為金融股，顯示資金配置的策略轉變。另一方面，美國總統川普的支持率因油價上漲而跌至35%，民調顯示其在經濟議題上的優勢逐漸消失，這可能影響未來的政策走向及市場信心[4]。整體而言，台股的漲勢與外資的賣超形成鮮明對比，市場需密切關注資金流動及政策變化對未來走勢的影響。

高盛指出，美股當前亢奮程度已達歷史第86百分位，儘管低於2000年網路泡沫及2021年牛市高點，但市場仍需警惕反轉風險，尤其在標普500指數短期內上漲15%之際，AI成為行情核心，漲勢受盈餘上調支持[5]。同時，鴻海與博楓合作在越南投資1GW可再生能源項目，顯示對於亞洲市場可再生能源需求的重視，並為其長期營運提供穩定電力保障[6]。這些動態反映出市場在科技與可再生能源領域的結合，未來或將成為投資者關注的重點。

蘋果 (AAPL-US) 在全球開發者大會上推出新版 Siri AI，並與 Google (GOOGL-US) 和輝達 (NVDA-US) 展開合作，顯示其在人工智慧領域的追趕步伐加快，AFMC Cloud Pro 模型已接近 Google 的 Gemini 系列，並強調隱私保護與資料安全[7]。同時，宏碁 (2353-TW) 5月營收達261.66億元，年增36.5%，前五月累計營收創下13年新高，顯示AI需求驅動下的穩定成長，並在COMPUTEX展會上展示多款創新產品，強化其多重事業引擎策略[8]。這些動態反映出科技巨頭在AI領域的競爭日益激烈，並促進相關產業的整體成長。

華碩 (2357-TW) 5月營收690億元，年增9.3%，創同期新高，顯示出其在AI伺服器市場的強勁需求，尤其是隨著輝達新品的推出，華碩的成長潛力被進一步激發[9]。同時，台灣5月出口達784.8億美元，年增51.7%，顯示出整體外銷動能強勁，主要受益於AI產業鏈的需求，進口也創新高，顯示出國際市場對台灣科技產品的持續需求[10]。這些數據反映出台灣在全球科技供應鏈中的重要地位，未來將持續吸引投資者的關注。

聯博投信今日正式掛牌其首檔主動式ETF 00404A，開盤即收漲3.43%，顯示市場對於台灣電子類股的信心，尤其是台積電在全球AI產業鏈中的關鍵角色[11]。該ETF採用獨特的收益策略，強調主動選股的重要性，反映出投資者對於成長循環的期待[12]。同時，蘋果在WWDC上推出新AI平台，強調用戶隱私保護，並與Google及輝達合作，顯示科技巨頭在AI領域的競爭日益激烈，未來將進一步影響市場動態[13]。