美股大跌中花旗看好AI潛力，科技股需求強勁持續吸引投資者目光

儘管美股因非農數據遭遇劇烈拋售，花旗卻逆勢上調標普500年底目標價至8100點，並強調AI資本支出超級週期仍在中段，顯示出對市場長期潛力的信心[1]。同時，元山 (6275-TW) 受惠於AI伺服器需求，啟動東莞廠擴產，月產能將達60萬台，預計第三季開始貢獻，顯示出科技產業在AI浪潮中的強勁需求[2]。然而，市場對AI投資的過度反應及未來估值風險需引起投資者的警覺，特別是在利率政策變化的背景下，風險管理顯得尤為重要。

美國非農就業數據強勁，市場對升息的擔憂再度升溫，導致美元指數突破100大關，台北股市出現資金大逃殺，指數一度崩跌近2700點，創下歷史最大跌點紀錄，最終收跌1568.16點至43502.78點。台幣也驚險回升至31.58元，貶值1.05角，創逾半個月新低，顯示市場面臨資金抽離壓力，但低檔承接意願仍在，表明非全面崩盤[3]。此外，中共中央總書記習近平與北韓勞動黨總書記金正恩會談，強調兩國關係的重要性，提出四點建議以促進雙邊合作，顯示中朝關係在地緣政治中的穩定性[4]。投資人需密切關注外資動向及美國通膨數據，採取防禦策略以應對市場波動。

摩根士丹利指出，美國股市近期的拋售屬於「良性回調」，主要因半導體與記憶體股的過度集中風險釋放，這對於牛市的延續具有正面意義，並顯示標普500指數將達8000點，顯示仍有上漲空間[5]。同時，國巨 (2327-TW) 5月營收達150.58億元，連續三個月創新高，顯示AI應用需求強勁，進一步印證市場對科技股的信心[6]。這些因素共同反映出市場在面對不確定性時，仍具備韌性與成長潛力。

在AI產業鏈的快速發展中，康寧 (GLW-US) 成為意外的黑馬，股價年漲幅超過100%，顯示出其在市場中的強勁表現[7]。志聖 (2467-TW) 也報告了5月營收達10.22億元，年增74.55%，顯示其在先進封裝及PCB高階製程需求的推動下，獲利結構持續優化[8]。這些趨勢表明，隨著AI技術的普及，相關供應鏈企業正迎來前所未有的成長機會，未來將持續吸引投資者的目光。

麗臺 (2465-TW) 在新任董事長梁見發的帶領下，5月營收達7.04億元，年增135.3%，顯示出其在AI轉型過程中的強勁動能，尤其是整合軟硬體的解決方案已成為其核心競爭力[9]。相對而言，玉晶光 (3406-TW) 雖然在傳統淡季中5月營收為16.29億元，月減29.62%，但年增30.24%仍顯示出其產品需求的韌性，並期待新產品能為未來營運帶來貢獻[10]。整體而言，市場對於科技產業的需求持續增長，尤其是在AI及光學元件領域，顯示出企業在面對市場波動時的適應能力和創新潛力。

定穎 (3715-TW) 5月營收達26.15億元，創歷史新高，顯示出汽車及儲存裝置需求強勁，法人認為第二季將由虧轉盈，並有雙位數成長[11]。南亞 (1303-TW) 5月營收達288.3億元，年增31.4%，創47個月新高，顯示其在AI產業布局上的成功，而台塑 (1301-TW) 和台化 (1326-TW) 則因油價波動及市場需求減少，營收出現雙位數下降[12]。整體而言，台塑集團5月總營收年增21.6%，顯示出不同子公司在市場環境中的差異化表現，未來需關注各公司如何調整策略以應對市場挑戰。