美股科技股因AI熱潮強勁反彈，但市場情緒過於極端需謹慎應對回調風險

歐洲經歷短暫降溫後，隨著6月的來臨，氣溫將再度上升，並面臨高溫風險。法國氣象局指出，今年夏季可能出現強烈熱浪，這將影響能源供應，尤其是風力發電提升但太陽能產出受限，可能導致能源趨勢反轉[1]。與此同時，美國軟體股在AI應用擴大及企業科技支出持續成長的推動下，出現強勁反彈，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV-US) 本周一上漲約6%，顯示市場信心回升，特別是網路安全類股表現優異，CrowdStrike (CRWD-US) 與 Palo Alto Networks (PANW-US) 股價分別上漲67%和63%[2]。這一系列變化顯示，市場在面對氣候變遷與科技創新雙重挑戰下，仍展現出韌性與適應能力，未來投資者需密切關注能源供應的波動及科技股的持續表現。

在美股科技股因人工智慧熱潮持續上漲的背景下，花旗集團發出警告，指出市場情緒過於極端，尤其是那斯達克100指數的多頭倉位已過度擁擠，面臨獲利了結的高風險[3]。自今年3月底以來，標普500指數上漲20%，而那斯達克100指數漲幅更高達33%，顯示出資金流入的強勁，但這也加劇了市場的擁擠情況。另一方面，微軟 (MSFT-US) 將於周二舉行的年度Build開發者大會上，展示其與輝達 (NVDA-US) 合作推出的新雲端與個人電腦AI工具，這將進一步推動AI PC的普及，並強化本地運算能力，這些利多消息已使微軟股價在短短兩個交易日內上漲近9%[4]。然而，市場分析師提醒，隨著科技股的多頭情緒高漲，投資者需謹慎應對可能的回調風險，特別是在獲利了結潮來臨之際。

AI技術的迅速發展正顯著改變全球半導體市場的格局。安謀 (ARM-US) 執行長哈斯指出，美國若試圖封鎖AI CPU出口至中國，將面臨執行上的困難，因CPU用途廣泛且難以界定，這使得市場對安謀新推出的AGI CPU需求強勁，並已上調未來五年營收預期至150億美元[5]。同時，騰訊控股因加速開發微信內嵌的AI智能助理，股價大漲逾10%，創下五年來最大單日漲幅，顯示市場對AI應用的熱情持續高漲[6]。在歐洲，歐元區通膨率突破3%，市場認為歐洲央行將於下周升息以應對通膨壓力，這可能影響整體經濟環境[7]。此外，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武提到，隨著Agentic AI的興起，CPU需求顯著增加，並面臨供應鏈挑戰，顯示出AI技術對半導體產業的深遠影響[8]。整體而言，AI技術的發展不僅推動了半導體需求，也促使市場對相關企業的信心回升，未來將持續影響全球經濟動態。