全球能源危機與AI熱潮交織，美股科技股韌性十足，市場前景引發關注

伊朗計劃同時封鎖荷姆茲海峽與曼德海峽，導致市場對全球能源供應的擔憂加劇，國際油價一度上漲超過6%。若威脅實現，全球約25%的石油與天然氣供應將受到影響，貿易金額面臨高達100億美元的風險[1]。同時，輝達 (NVDA-US) 在 COMPUTEX 2026 中推出全新 AI PC 平台 RTX Spark，強調未來由 AI 智能體執行任務，並與聯發科 (2454-TW) 及台積電 (2330-TW) 合作，市場反應熱烈，相關公司股價上升，顯示出科技產業在面對地緣政治風險時的韌性[2]。不過，業界對 AI PC 是否能引發大規模換機潮仍持謹慎態度，未來市場動向值得關注。

AI熱潮驅動全球股市，尤其是美股和亞洲市場表現亮眼，費城半導體指數自3月底以來上漲超過70%。南韓Kospi指數亦因三星電子與SK海力士的強勁獲利而大漲約28.5%[3]。然而，專家警告AI基礎建設的初期將推升半導體及能源價格，限制聯準會快速降息的可能性，並指出青年失業率上升主要源於遠距辦公，而非AI取代人力[4]。儘管如此，法國巴黎銀行對亞洲科技股的前景持樂觀態度，認為超級週期尚未見頂，東北亞市場在未來將優於印度，顯示出半導體產業在全球經濟中的關鍵地位。

全球智慧型手機市場面臨前所未有的挑戰，2023年出貨量將萎縮13.9%，降至10.8億支，主要因記憶體晶片短缺及地緣政治因素影響。低階市場尤為脆弱，許多低價機型恐將退出市場，而蘋果 (AAPL-US) 的iPhone 17系列則展現出強勁的抗跌能力，助其營收創下歷史新高[5]。在AI領域，輝達推出專為AI設計的自研CPU「Vera」，並整合CPU/GPU/NPU的RTX Spark超級晶片，顯示出其在PC市場的野心，並可能改變傳統Wintel體系[6]。同時，生成式AI市場的競爭愈演愈烈，Anthropic的Claude Code已領先市場，AI程式開發工具市場將在未來幾年內迅速增長，顯示出巨大的商機[7]。此外，慧與科技 (HPE-US) 受益於AI基礎設施需求，創下自2018年以來最佳獲利，並將進一步擴大市佔率，顯示出企業對AI投資的強烈意願[8]。整體而言，科技產業正面臨結構性變革，企業需靈活應對市場動態，以把握未來的增長機會。