美股因中東局勢開低，AI供應鏈多元化與長期公債殖利率飆升引發市場擔憂

Anthropic正與微軟洽談租用其自研的Maia AI晶片伺服器，若成功將顯著改變雲端運算競爭格局，並減少對輝達晶片的依賴，顯示出AI產業供應鏈的多元化趨勢[1]。全球長天期公債殖利率因地緣政治及供應鏈問題飆升，30年期美國公債殖利率突破5%，創下2007年以來新高，市場擔憂通膨及財政風險，IMF指出全球政府債務將超過GDP的100%[2]。這些因素可能導致借貸成本上升，進一步壓制經濟增長，市場需密切關注央行的利率政策及其對經濟的影響。

美國5月製造業PMI意外回升至四年高點55.3，顯示製造業活動強勁，但服務業PMI則輕微下滑至50.9，反映服務業成長動能減弱。企業因中東風險加速囤貨，導致成本壓力上升，製造商已開始將這些成本轉嫁給消費者[3]。同時，初領失業金人數小幅減少至20.9萬，顯示就業市場韌性仍在，儘管部分大型企業如Meta (META-US)與星巴克 (SBUX-US)進行裁員，但整體失業人數未顯著攀升。由於市場對通膨風險的擔憂加劇，聯準會可能考慮升息以應對潛在經濟影響[4]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注油價及供應鏈問題對經濟成長的潛在影響。

美股主要指數於周四開低，受到中東局勢影響，尤其是伊朗最高領袖的指令削弱了市場對美伊和平協議的樂觀預期，推升油價至107美元上方及美債殖利率升至4.61%[5]。儘管輝達財報優於預期，但未能激發AI股進一步上漲，顯示投資者風險偏好顯著降低，導致道瓊工業指數、那斯達克綜合指數及標普500指數均出現下跌。另一方面，歐盟計畫暫時放寬對中國晶片供應商的制裁，以避免汽車產業供應鏈混亂，這一措施需獲得27個成員國批准後才能生效，顯示出在人工智慧需求激增的背景下，半導體供應面臨壓力[6]。同時，中歐貿易摩擦升溫，中方強調若歐盟推行歧視性貿易工具將堅決反制，這可能進一步影響雙邊經貿關係[7]。此外，沃爾瑪的財報顯示高油價及通膨壓力對美國消費者支出造成影響，儘管第一季營收年增7%達1777.5億美元，但對未來獲利展望偏保守，反映出市場對美國消費轉弱的憂慮[8]。整體而言，市場情緒在避險與成長預期之間劇烈擺盪，未來需密切關注中東局勢及全球供應鏈的變化。