美股在AI競爭與高利率壓力下動盪，輝達財報成焦點

美國參議院計劃推出新法案，設立5億美元基金以補貼盟國採購美國的AI模型與晶片，旨在反制中國在海外的技術擴張，顯示出美國在全球科技競爭中的積極布局[1]。同時，30年期美國公債殖利率突破5.2%，創下19年來新高，市場對通膨回升的擔憂加劇，並有可能上看5.5%，這對高估值的股市構成挑戰[2]。在此背景下，科技股的表現將受到密切關注，尤其是與政府政策及利率變化密切相關的企業，市場動向將取決於通膨數據及美國政策的進一步發展。

輝達將於本週三公布2027財年第一季財報，市場對其營收的期待達800.46億美元，EPS為1.86美元，高盛對其持續看好並上調未來兩年EPS的預測，顯示出對資料中心收入及Agentic AI影響的關注[3]。然而，選擇權市場顯示輝達市值可能面臨3550億美元的劇烈震盪，反映出市場的矛盾情緒，投資者雖然對輝達持樂觀態度，但也開始謹慎進行獲利了結操作。另一方面，SpaceX計劃在上市後不久收購AI新創Cursor，這筆交易若未能完成將需支付高達100億美元的解約費，顯示出馬斯克對AI技術的重視及其在未來市場中的潛力[4]。隨著AI技術的快速發展，市場對相關企業的關注度持續上升，這將影響整體科技股的走勢。

高盛 (GS-US) 警告市場主導力量正在轉變，AI熱潮面臨利率上升及供給衝擊的雙重壓力，導致風險資產的漲勢降溫，並預計今年美國IPO募資將達1,600億美元，流動性壓力可能影響股市表現[5]。同時，費城聯邦準備銀行總裁保爾森強調，通膨需持續降溫才能考慮降息，儘管家庭消費表現韌性，但中東衝突對石油供應的影響可能延長通膨風險[6]。此外，隨著SpaceX IPO計畫的推進，特斯拉 (TSLA-US) 股價連續四天下滑，市場擔憂資金流向的變化及馬斯克的資源分配將影響特斯拉的競爭優勢[7]。在此背景下，美國長天期公債殖利率持續上升，已突破5.19%，進入「危險區」，市場對潛在通膨及偏鷹派利率的預期感到擔憂，可能對股市造成長期影響[8]。這些因素共同構成了當前市場的複雜風險格局，投資者需謹慎應對。