美股受地緣政治與AI風險影響，輝達財報成焦點，南韓市場或現低估機會

《華爾街日報》專欄作家James Mackintosh指出，當前人工智慧推動的記憶體晶片繁榮可能隱藏崩盤的風險，尤其是美光科技的低本益比顯示市場對未來持懷疑態度，需求結構性顛覆的潛在威脅不容忽視[1]。精神航空的倒閉讓大西洋城國際機場面臨「空城」危機，微風航空迅速接手其航線，顯示市場對平價航線的需求依然強勁，但高昂的燃油成本和激烈競爭也迫使業者重新評估商業模式的可持續性[2]。這些事件反映出市場在面對需求變化和競爭壓力時的脆弱性，未來的發展需謹慎觀察。

輝達執行長黃仁勳在史丹佛大學的講座中強烈反對對AI晶片的出口管制，並批評將其產品比作核武器的說法，認為這樣的管制措施不僅無效，還會損害美國自身的技術優勢[3]。高盛的報告指出，儘管AI相關股票的基本面依然穩健，但市場已進入催化劑匱乏的階段，建議投資者考慮短期避險策略，並警示低品質股票的估值脫離基本面，提供做空機會[4]。這一系列事件顯示出科技巨頭與市場分析師對於AI產業的前景及風險的不同看法，反映出在快速變化的市場環境中，投資者需謹慎評估風險與機會。

美股主要指數上週五普遍收低，受到美中峰會後地緣政治緊張及美債殖利率上升的影響，市場焦點將轉向輝達的財報及聯準會會議紀要，輝達預計每股收益為1.78美元，營收達791.7億美元，顯示科技股的強勁表現仍具吸引力[5]。南韓股市今年漲幅接近90%，成為全球表現最強勁的市場之一，避險基金經理指出南韓仍存在被低估的投資機會，尤其是SK海力士與三星電子等科技股，建議投資者透過財閥控股公司布局科技與AI產業[6]。然而，花旗銀行對南韓股市的多頭部位進行部分獲利了結，因市場出現過熱跡象，且KOSPI的超買程度明顯高於美股，顯示風險升高需謹慎應對[7]。高盛對黃金的長期趨勢保持樂觀，預計2026年底金價將衝至5,400美元/盎司，儘管短期面臨流動性拋售壓力，印度因政府限購金條引發搶購潮，顯示市場對黃金的需求依然強勁[8]。