川普訪中推動商業合作，高盛警告市場風險加劇，AI與半導體股受青睞但供應鏈挑戰浮現

川普訪中期間的盛大晚宴吸引了多位美國與中國企業高層參加，顯示出兩國商業合作的潛力，特別是科技領域的互動日益緊密，這不僅是外交活動，更是全球商業峰會的縮影[1]。此外，記憶體大廠 SanDisk (SNDKV-US) 自年初以來漲幅達 526%，成為那斯達克 100 指數中表現最佳的股票，顯示出市場對於AI及記憶體需求的強勁信心[2]。這些趨勢反映出全球科技產業的結構性變化，未來將持續吸引資金流入。

高盛在最新市場展望中指出，儘管因伊朗停火協議的進展，全球風險資產出現反彈，但市場對潛在下行風險的定價顯然不足，特別是在能源短缺的背景下，投資人對短期經濟疲軟的忽視可能引發未來的市場恐慌[3]。同時，中國宣布俄羅斯總統普丁將於5月19日至20日訪問中國，進一步加強兩國的戰略合作，這一動向可能對全球地緣政治及經濟格局產生深遠影響[4]。高盛強調，當前市場已基於過於樂觀的假設進行定價，並面臨估值壓力，尤其在AI資本支出創歷史新高的同時，市場的認知謬誤也可能導致不穩定，顯示出未來的市場風險正在加劇。

馬斯克與黃仁勳在空軍一號上的重聚引發科技圈熱議，顯示出兩位科技巨頭在全球市場中的重要性，尤其是在美國政府推動科技創新與競爭力的背景下[5]。此外，美國與以色列對伊朗的軍事行動即將恢復，這可能對全球能源市場及地緣政治局勢產生深遠影響，尤其是在中東地區的穩定性受到挑戰之際[6]。隨著科技與軍事策略的交織，市場參與者需密切關注這些動態對投資環境的潛在影響。

安謀 (Arm Holdings)(ARM-US) 面臨美國聯邦貿易委員會 (FTC) 的反壟斷調查，這一事件可能對其在半導體市場的授權策略造成重大影響，尤其是在其與輝達 (NVDA-US) 和蘋果 (AAPL-US) 等科技巨頭的合作中，市場擔憂其可能透過降低授權品質來強化自研晶片的競爭力，導致股價在消息發布後小幅下跌，但年內仍顯示出強勁的增長潛力[7]。同時，川普與習近平的會談未能達成具體成果，顯示中美貿易及地緣政治的緊張局勢仍在持續，尤其在台灣及伊朗問題上，雙方的合作意願有限，這可能進一步影響全球供應鏈的穩定性[8]，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

SpaceX 宣布將於 6 月 12 日進行「1拆5」股票分割，股價將從 526.59 美元調降至約 105.32 美元，這一舉措旨在為即將到來的 750 億美元 IPO 鋪路，若成功將創下歷史紀錄[9]。同時，微軟 (MSFT-US) 的股市表現引發多空對決，避險基金 TCI 清倉 80 億美元，而 Ackman 逆向抄底 24 億美元，顯示市場對其護城河的評價存在分歧，反映出投資者對科技股未來走勢的不同看法[10]。這些動態顯示出市場對於科技股的高度關注及其潛在的波動性，未來投資者需謹慎評估風險與機會。

隨著人工智慧基礎建設的快速擴張，記憶體晶片股如慧榮科技被市場寄予厚望，分析師認為其有潛力複製Sandisk (SNDK-US)的成功神話，該股在過去一年內漲幅超過3,000%[11]。然而，三星電子面臨的勞資衝突及即將進行的18天總罷工，可能對半導體供應鏈造成重大影響，韓國政府已表達高度警戒，若罷工持續，將對三星的營運及股東信心造成衝擊[12]。這一系列事件顯示，市場在追逐AI相關股票的同時，也需警惕供應鏈的潛在風險。