中美會談提振市場信心 日元干預與全球經濟風險加劇

中美元首會晤後，雙方達成共識以構建「中美建設性戰略穩定關係」，此舉被外媒解讀為減少全球不確定性並提振市場信心的關鍵因素，IMF也強調此舉對全球經濟的重要性[1]。同時，日本日元對美元匯率出現急升後回吐的現象，引發市場對當局可能進行微型干預的猜測，分析師指出，財務省對於匯率高於160的擔憂可能促使其採取行動，儘管目前缺乏明確證據[2]。這些動態顯示，全球市場正面臨政策調整的關鍵時刻，投資者需密切關注中美及日元的後續發展。

在中美兩國元首的長時間會談中，雙方在建立穩定關係上的努力顯而易見，習近平將於秋季訪美，這對於全球市場尤其是科技股如阿里巴巴集團控股 (BABA-US) 可能帶來影響，因為市場對中美貿易政策的變化高度敏感[3]。此外，FactSet的調查顯示，阿里巴巴的EPS下修至6.73美元，反映出市場對其未來成長的謹慎態度，目標價為192.11美元，顯示分析師對其長期潛力的分歧[4]。這些因素共同影響著投資者的信心，未來中美關係的發展將成為市場關注的焦點。

美國與伊朗在濃縮鈾議題上達成共識，將此敏感問題推遲至談判後期，意在結束戰爭並緩解地緣政治緊張，然而荷姆茲海峽的通行權仍成為雙方爭執的焦點，影響全球經濟及原油價格，布蘭特原油已上漲50%引發通膨憂慮[5]。與此同時，美股因科技股獲利回吐及美債殖利率上升而下跌，市場對美中會談的失望情緒加劇，輝達及波音等科技股表現不佳，顯示出地緣政治的不確定性對市場情緒的影響[6]。這些因素共同推動市場對未來經濟政策及通膨的擔憂，顯示出全球經濟面臨的挑戰與風險。

在川習會中，習近平對美國是否會協防台灣的提問引發關注，川普未對此作出承諾，顯示美方在台灣軍售政策上的不確定性，若取消140億美元的軍售案，可能面臨華府的反彈，而推進則可能激怒北京[7]。同時，神基控股 (3005-TW) 在法說會上透露，儘管首季受筆電需求疲弱影響，整體營運仍逐季成長，預計全年營收增長5-10%，無人機需求成為新動能，顯示科技產業在市場波動中仍具韌性[8]。這些動態反映出全球市場在地緣政治與科技需求交織下的複雜性，投資者需密切關注相關政策變化及產業趨勢。

世界銀行報告指出，越南經濟成長將從2025年的8%放緩至2026年的6.8%，主要受到全球經濟疲軟及中東衝突影響，外部風險與通膨挑戰加劇，通膨率將升至4.2%[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 與英特爾 (INTC-US) 重啟合作，計劃自2027年量產自研晶片，這一策略不僅是對供應鏈風險的對沖，也顯示出在政治壓力下的靈活應對，儘管台積電仍將主導蘋果的晶片供應[10]。這些動態反映出全球市場的不確定性與企業在變局中的調整策略，未來越南及科技巨頭的發展將持續受到密切關注。

群益證券在美股半導體論壇中強調，隨著台積電 (2330-TW)(TSM-US)等半導體企業的技術進步，散熱及傳輸業者將主導下一波商機，顯示出市場對於高效能計算需求的強勁信心。然而，台聚 (1304-TW) 和亞聚 (1308-TW) 的法說會則指出，儘管EVA行情出現反彈，但因原料成本上升及市場觀望情緒，需求仍面臨壓力，特別是在第2季供過於求的情況下，未來市場前景不容樂觀，顯示出不同產業間的市場動態與挑戰[11][12]。