中美會談穩定經濟，市場因地緣政治波動影響加劇

中美兩國領導人近期會晤達成共識，旨在構建「中美建設性戰略穩定關係」，此舉被外媒解讀為有助於減少全球經濟不確定性並提振市場信心，IMF也強調緩解緊張局勢對全球經濟至關重要[1]。日元對美元匯率出現急升後回吐的現象，引發市場對日本當局可能進行微型干預的猜測，分析師指出，財務省對於匯率高於160的擔憂可能促使其採取行動，儘管目前缺乏明確證據[2]。這些動態顯示出全球市場在面對地緣政治變化時的敏感性，並反映出各國政府在維護經濟穩定方面的努力。

在最近的會談中，中美兩國元首進行了近9小時的交流，習近平將應川普邀請於秋季訪美，會議強調相互尊重與和平共處的重要性，並提出四項穩定策略以促進雙方合作[3]。此外，阿里巴巴集團控股 (BABA-US) 的EPS下修至6.73美元，顯示市場對其未來獲利的謹慎態度，目標價為192.11美元，反映出分析師對其長期成長的不同看法[4]。這些動態不僅影響中美關係，也可能對全球市場情緒及投資策略產生深遠影響。

美國與伊朗在濃縮鈾議題上達成共識，將談判推遲至後期，意在結束戰爭，然而荷姆茲海峽的通行權仍成為雙方爭議焦點，影響全球經濟，導致布蘭特原油價格飆升50%[5]。與此同時，美股因科技股獲利回吐及地緣政治不確定性而下跌，尤其是那斯達克指數重挫1.58%[6]，顯示市場對通膨及聯準會政策的擔憂加劇，未來投資者需密切關注全球政治動態及其對市場的潛在影響。

美國總統川普在與習近平會談中，對台軍售問題成為焦點，習近平詢問美方是否會協防台灣，川普則未作承諾，顯示美中在台海問題上的緊張局勢仍未緩解[7]。同時，神基控股 (3005-TW) 在法說會上透露，儘管首季受筆電需求疲弱影響，整體營運仍逐季成長，並預期全年營收增長5-10%，無人機訂單成為新動能，顯示科技需求的多元化和市場回暖的潛力[8]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，科技產業仍具備韌性，並可能成為投資者關注的重點。

根據世界銀行報告，越南經濟成長將從2025年的8%放緩至6.8%，主要受全球經濟疲軟及中東衝突影響，外部風險與通膨挑戰加劇，2026年通膨率將升至4.2%[9]。此外，蘋果 (AAPL-US) 與英特爾 (INTC-US) 重啟合作，計劃自2027年量產自研晶片，這不僅是對供應鏈風險的對沖，也顯示出在政治壓力下的策略調整，儘管台積電仍將主導蘋果的晶片供應[10]。這些動態反映出全球市場的不確定性與企業在應對挑戰中的靈活調整。

群益證券在美股半導體論壇中指出，隨著台積電 (2330-TW)(TSM-US)等半導體企業的技術進步，散熱及傳輸業者將主導下一波商機，顯示出市場對於高效能計算需求的強勁信心。然而，台聚 (1304-TW) 和亞聚 (1308-TW) 的法說會則揭示，儘管EVA行情出現反彈，但因原料成本上升及市場觀望情緒，需求仍面臨壓力，尤其在第2季供過於求的情況下，市場前景不容樂觀，顯示出半導體及化工產業間的複雜互動關係[11][12]。