中美會晤提振市場信心，日元波動與全球經濟不確定性成焦點

中美兩國領導人會晤達成共識，構建「中美建設性戰略穩定關係」，此舉被外媒解讀為有助於減少全球經濟不確定性，並提振市場信心[1]。同時，日元對美元匯率出現急升後迅速回落的現象，引發市場對日本政府可能進行微型干預的熱議，顯示出市場對匯率波動的高度敏感[2]。這些動態反映出全球市場在面對地緣政治緊張與經濟政策不確定性時，對穩定預期的迫切需求，未來中美關係的發展及日本的匯率政策將成為影響市場信心的重要因素。

在會談中，中美兩國元首的近9小時交流顯示出雙方在建立「建設性戰略穩定關係」上的共識，習近平將於秋季訪美，這對全球市場尤其是科技股如阿里巴巴集團控股 (BABA-US) 可能帶來影響。市場對中美關係的改善抱有期待，然而，FactSet最新調查顯示阿里巴巴的2027年每股盈餘下修至6.73美元，目標價為192.11美元，顯示出市場對其未來成長的謹慎態度，尤其在全球經濟不確定性中，企業需更謹慎應對競爭與合作的平衡[3][4]。

美國與伊朗在濃縮鈾議題上達成共識，將談判推遲至後期，意在結束戰爭，然而荷姆茲海峽的通行權問題仍成為雙方爭議焦點，影響全球經濟，導致布蘭特原油價格飆升50%[5]。同時，美股因科技股獲利回吐及地緣政治不確定性而下跌，尤其是那斯達克指數下滑1.58%[6]，顯示市場對通膨及聯準會政策的擔憂加劇，全球債市也遭遇拋售，10年期美國國債殖利率攀升至近一年高點，反映出投資者對未來經濟前景的謹慎態度。

在川習會上，習近平直接詢問川普若共軍攻台，美軍是否會協防，顯示台海局勢的緊張程度加劇。川普則未對此作出承諾，反映出美方在對台軍售政策上的不確定性，若取消140億美元的軍售案，可能引發華府內部的強烈反彈[7]。同時，神基控股 (3005-TW) 在法說會中透露，儘管首季受到筆電需求疲弱影響，整體營運仍逐季成長，並預計全年營收增長5-10%，無人機訂單成為新動能，顯示科技需求的多元化及市場回暖的潛力[8]。這些動態不僅影響市場情緒，也可能改變投資者對於科技股及防務相關產業的布局策略。

根據世界銀行報告，越南經濟成長將從2025年的8%放緩至6.8%，主要受全球經濟疲軟及中東衝突影響，外部風險與通膨挑戰加劇，2026年通膨率將升至4.2%[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 與英特爾 (INTC-US) 重啟合作，計劃自2027年量產自研晶片，這不僅是供應鏈風險的對沖，也顯示出在政治壓力下的策略調整，儘管台積電仍將主導蘋果的晶片供應[10]。這些動態反映出全球市場的不確定性與企業在變局中的應對策略，未來越南需加快結構性轉型以應對挑戰。

群益證券在美股半導體論壇中強調，散熱及傳輸業者將主導未來商機，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)的表現引人注目[11]。同時，台聚 (1304-TW) 和亞聚 (1308-TW) 法說會指出，儘管EVA行情反彈，但因原料成本上升及市場觀望情緒，需求仍面臨壓力，未來市場前景堪憂[12]，顯示出半導體及化工產業在全球供應鏈變化中的脆弱性與機遇並存。