AI熱潮重塑資金流向，韓股台股展現增長潛力，國際局勢影響市場穩定性

隨著AI投資熱潮的興起，企業資金流向正從股票回購轉向AI基礎設施，這對股市的支撐力造成壓力。高盛指出標普500企業的資本支出將顯著增長，而股票回購則僅微幅上升[1]。在此背景下，英特爾股價因與蘋果的合作而大幅上漲，年初至今漲幅達217.15%。然而，市場情緒顯示過熱跡象，空單比例創52週新高，技術指標也顯示超買風險，專家警告若AI熱潮降溫，英特爾可能面臨30%至40%的回檔空間[2]，顯示出市場對於AI投資的持續性仍存疑慮。

在此情況下，高盛將韓國股市視為亞洲市場的投資亮點，將KOSPI目標上調至9000點，顯示出對半導體產業的強烈信心，尤其是在AI浪潮推動下，記憶體需求激增，預計2026年企業獲利將增長300%[3]。不過，專家警告被動資金可能因外部利空而撤出，影響市場穩定性，投資者需密切關注半導體以外的產業表現，以確保KOSPI的持續增長潛力。此時，全球市場對半導體的依賴程度加深，韓股的表現或將成為其他市場的風向標，特別是在科技創新和產業升級的背景下，韓國企業的競爭力有望進一步提升。

同時，台灣立法院通過的國防預算僅達原請求的三分之二，主要用於美國武器採購，卻排除關鍵自主研發項目，這引發美國國務院的警告，認為延宕將被視為對中國的讓步，可能造成戰力缺口[5]。此外，美國政府解密的UFO檔案雖然旨在提高透明度，但批評者質疑其時機，認為可能與當前政治經濟爭議相關，五角大廈則重申未掌握外星生命證據，顯示政府對不明空中現象的持續關注[6]。這些事件反映出國際局勢的複雜性，台灣在國防與外交上的挑戰愈加明顯。

波克夏海瑟威 (BRK.B-US)(BRK.A-US) 持續加碼日本商社的投資，最新持股均已突破10%，顯示其長期持有策略的堅定信念，並計劃深化合作關係[7]。與此同時，伊朗與美國之間的緊張局勢加劇，伊朗對美軍襲擊油輪的強烈譴責，並威脅將捍衛國家主權，顯示出地緣政治對全球能源市場的潛在影響[8]。這些事件反映出投資者需密切關注國際局勢變化，因其可能對市場情緒及資本流動產生深遠影響。

隨著AI晶片需求激增，預計到2026年，AI應用將占先進製程N3營收的35%至40%，這一趨勢顯示出台灣在全球供應鏈中的關鍵地位，尤其在散熱模組和液冷技術方面佔據70%市場份額[9]。儘管面對地緣政治風險，台股仍展現出強勁的抗震能力，法人看好AI供應鏈的長期增長潛力，並指出台灣製造業PMI回升及外銷訂單持續增長，顯示科技製造業受益於AI及半導體需求[10]。在美國科技股強勁表現的背景下，台股市值已達135.7兆元，短期內的震盪可視為逢低布局的良機，未來將持續吸引投資者的關注。

隨著全球 AI 熱潮推動高頻寬記憶體 (HBM) 需求激增，記憶體供應鏈緊張情勢加劇，科技巨頭紛紛向 SK 海力士提供資金支持，以確保 HBM 供應穩定，並協助購買艾司摩爾 (ASML-US) 的極紫外光 (EUV) 光刻機，顯示出 AI 競爭已演變為算力與供應鏈掌控能力的競賽[11]。同時，OpenAI 與博通的自研 AI 晶片計畫面臨阻礙，博通要求微軟承諾購買約 40% 的晶片產能，顯示出在半導體供應鏈中，企業間的合作與競爭日益緊密，並可能根本改變市場權力結構[12]。這一系列動態不僅影響相關企業的股價，也預示著未來半導體產業的發展將更加依賴於合作與資源整合。