美股市場面臨政策風險與AI熱潮挑戰，亞洲表現強勁但不確定性上升

本周亞洲市場因AI熱潮而表現強勁，MSCI亞洲股票指數上漲5.6%，創下自2024年9月以來的第二大單周漲幅，南韓Kospi指數更以14%的漲幅領跑全球，台灣加權指數亦上漲約7%，顯示出AI供應鏈企業如SK海力士和三星電子的強勁表現，分別上漲30%和18%[1]。然而，美國川普政府計劃提高H-1B專業工作簽證的薪資門檻，可能使美國企業在未來三年面臨高達430億美元的額外成本，這一政策不僅影響科技業，還可能改變金融及醫療等領域的高技術人才流動模式，促使企業考慮將研發職位轉移至海外[2]。儘管面臨潛在風險，高盛對亞洲市場的前景仍持樂觀態度，南韓企業獲利成長將達300%，整體展望依然積極。

在此背景下，日本當局在黃金周期間投入約306億美元護盤日元，顯示出其對匯率穩定的重視，但本周未見再度干預，市場對日銀數據的可信度存在分歧[3]。同時，奧本海默投行提出新的投資策略，建議投資者在7月賣出，為10月的買進做準備，取代傳統的5月賣股法則，這一策略基於歷史數據顯示，5月至10月的市場表現相對疲弱，特別是在總統期中選舉年[4]。這些動向反映出市場參與者對於短期波動的重新評估，並可能影響未來的資金流向及投資策略，尤其是在全球經濟不確定性加劇的情況下。

此外，美國太陽能製造業面臨政策風險，川普政府對中資背景企業的嚴格審查導致多家太陽能安裝商停止合作，影響超過三分之一的產能融資[5]。同時，英國首相施凱爾在地方選舉中遭遇慘敗，工黨失去大量議席，市場對其財政信譽的擔憂推高國債殖利率至數十年高位，顯示政治不穩定對經濟的潛在影響[6]。在貿易方面，美國牛肉商期待川習會能促成貿易協議，恢復對中國的出口許可，然而高關稅及競爭壓力仍是挑戰[7]。此外，AI晶片新星Cerebras計劃在那斯達克上市，估值高達266億美元，顯示市場對AI基礎設施需求的強勁增長，儘管面臨競爭風險，仍有望成為今年最大科技IPO[8]。這些事件共同反映出當前市場環境的複雜性與不確定性，投資者需謹慎評估風險與機會。