美股回調與地緣政治影響加劇，AI投資信心遭受考驗

美光科技 (MU-US) 最近受到 DA Davidson 的首次覆蓋評級影響，該券商給予「買入」評級並設定 1,000 美元的目標價，顯示出對於 AI 驅動的記憶體需求增長的強烈信心，並指出其2030財年每股盈餘將達139美元，顯示出傳統產業週期的需求天花板模式已被改變[1]。然而，晶片股的整體表現卻出現轉弱，特別是在費城半導體指數結束連續18天上漲後，市場對於AI基礎建設的成長潛力產生質疑，導致投資者對甲骨文 (ORCL-US)、輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 等公司出現拋售壓力[2]。這一波賣壓反映出市場對於AI採用及資本支出預期的樂觀情緒可能過於高漲，未來的市場動向將取決於即將公布的財報能否重振投資者信心。

與此同時，日本超級油輪「出光丸」成功通過荷姆茲海峽，標誌著自美伊戰爭以來日本大型煉油企業首次從波斯灣出港，顯示出局勢的緩和及市場的逐步恢復[3]。不過，阿拉伯聯合大公國 (UAE) 宣布退出OPEC，進一步削弱該組織對全球油市的調控能力，市場對未來油價的波動性擔憂加劇[4]。UAE的退出使OPEC的供應調節能力減半，未來油價將更受地緣政治風險影響，且在缺乏OPEC的「托底」下，市場將面臨更大的不確定性，這可能導致油價長期走低，進一步影響全球能源市場的穩定性。

在美股方面，28日出現顯著回調，主要受到OpenAI未達成用戶及營收目標的影響，導致市場對人工智慧投資的持續性產生疑慮，進而引發科技股的全面拋售，甲骨文 (ORCL-US) 和CoreWeave (CRWV-US) 分別下跌4.05%和5.83%，而費半指數更是重挫超過3.5%[5]。儘管OpenAI隨後澄清業務運轉順利，並指責相關報導為誇大不實，但市場情緒已受到影響，晶片供應鏈同樣遭到拋售，Arm Holdings (ARM-US) 股價崩跌7.98%[6]。此外，地緣政治方面，阿拉伯聯合大公國 (UAE) 宣布退出OPEC，可能重塑全球油市供應格局，並加劇中東地區的能源裂痕，這一消息也對油價產生影響，短期內市場衝擊有限[7]。整體而言，市場對於科技股的信心受到考驗，未來投資者需密切關注AI產業的發展及地緣政治的變化對市場的潛在影響[8]。