美股季節性策略與量子科技熱潮中投資者需警惕地緣政治風險

美國銀行 (BAC-US) 策略師指出，傳統的「五月賣出」策略可能過於簡化，實際上市場的疲弱期主要集中在夏末至秋季，建議投資者在5月進場以把握後續的上漲機會，特別是6至8月的平均報酬達3.3%[1]。此外，避險基金大亨達里歐則建議將5%至15%的資產配置於黃金，以應對因伊朗戰爭帶來的高度不確定性，並強調黃金在當前環境中的資產分散功能尤為重要[2]。這些觀點顯示出市場對於季節性波動的重新評估，投資者需靈活調整資產配置以應對潛在的市場變化，尤其是在地緣政治風險上升的背景下。

隨著量子科技的需求激增，資本市場對於量子運算公司的熱情持續高漲，今年已有三家相關企業成功上市，並有五家計劃透過特殊目的收購公司 (SPAC) 模式掛牌，預示著該領域的上市潮將進一步擴大[3]。同時，伊朗對美國在印度洋扣押其油輪的行為表示強烈譴責，稱其為「海盜行為」，並要求美方承擔責任，這一事件可能對全球油市造成影響，尤其是在美國持續執行對伊朗的海上封鎖政策下，市場對於石油供應的擔憂加劇[4]。在量子科技與地緣政治的雙重影響下，投資者需密切關注市場動態，以把握潛在的投資機會。

在半導體市場面臨拋售壓力的背景下，期權市場卻顯示出看多的強烈信號，輝達 (NVDA-US) 與英特爾 (INTC-US) 的買權交易量顯著上升，顯示投資人對晶片股的短期表現仍持樂觀態度。尤其在AI與高效能運算需求的持續支撐下，輝達的買權交易量甚至是賣權的兩倍，顯示出市場的偏多情緒[5]。同時，美國國務卿盧比歐對伊朗在荷姆茲海峽的控制權表達強烈反對，並指出美方不會接受伊朗試圖正常化通行條件的做法，這一立場在美伊之間的緊張局勢中顯得尤為重要[6]。此外，川普總統與國安團隊討論了伊朗提出的解除封鎖的提案，但強調在達成完整協議前不會解除海上封鎖，這使得市場對於美伊協議的希望有所重燃，並推動美股指數創下歷史新高[7][8]。整體而言，儘管面臨地緣政治風險，市場對於科技股的信心依然強勁，顯示出投資者對未來增長潛力的期待。