台股因科技股強勁上漲，全球市場面臨地緣政治風險與供應鏈挑戰

台股在台積電 (2330-TW) 的強勁表現下，上周飆漲2128點，收於39766點，外資買超達1173億元，顯示市場對於科技股的信心持續增強[1]。同時，中國三大交易所同步修訂交易規則，擴大盤後交易至全A股，旨在提升市場透明度及穩定性，這一系列改革可能吸引更多國際資金流入，進一步影響台股的資金面及市場情緒[2]。隨著全球資金流動性增加，台股挑戰4萬點的可能性逐漸上升，市場需密切關注外資動向及政策變化對股市的影響。

美國與伊朗在荷姆茲海峽的談判面臨重大挑戰，短期內難以取得突破，這使得市場對地緣政治風險的敏感度上升[3]。此外，台股在主動式ETF的推動下持續上漲，年初至今漲幅超過34%，顯示出投資者對市場的信心，尤其是AI應用需求驅動下的半導體產業鏈表現亮眼[4]。專家建議投資人採取分批布局策略，以應對市場波動，這反映出在不確定的國際局勢中，資本市場仍然尋求穩定的增長機會。

隨著AI技術的迅速發展，功率半導體市場正面臨供應緊張的挑戰，德儀 (TXN-US) 的強勁財報顯示出類比與功率元件需求的上升，導致部分產品交期延長至30周，預示著類似疫情期間的缺貨情況將重現[5]。台灣廠商如強化強茂 (2481-TW) 和德微 (3675-TW) 將因AI外溢效應而受益，尤其在功率元件升級的商機中展現潛力。另一方面，慶豐富 (9935-TW) 透過發行3億元無擔保可轉換公司債以償還銀行借款，顯示其在電商通路需求增長下的穩健財務策略，並計劃利用在地倉儲優勢推動業務模式的短鏈化，以擴大市場機會[6]。整體而言，台灣半導體及相關產業在AI浪潮中展現出強勁的成長潛力，未來將持續吸引投資者的關注。

隨著5、6月股東會旺季來臨，金融股如中信金 (2891-TW) 和華南金 (2880-TW) 等推出多樣化紀念品以感謝股東，顯示出對股東的重視與誠意[7]。受益於AI需求轉變，微星 (2377-TW)、華碩 (2357-TW) 和技嘉 (2376-TW) 正在伺服器業務上加速布局，華碩伺服器營收翻倍成長，技嘉則計劃擴增產能以應對未來需求[8]。這些趨勢不僅反映出企業對市場變化的敏銳度，也顯示出金融與科技產業在當前經濟環境中的相互影響與成長潛力。

美國總統川普取消與伊朗的談判，指責其內部混亂，並強調美方在局勢中佔據主導地位，這一決策引發全球石油市場波動，油價因不確定性而上漲[9]。同時，荷姆茲海峽的緊張局勢導致供應鏈受阻，保險套及手套等石化產品的原料成本大幅上升，企業紛紛調漲價格，顯示出市場對於原材料供應的擔憂[10]。隨著美軍對伊朗的海上封鎖持續，市場對需求下滑的看法加劇，未來的供應鏈穩定性面臨挑戰，全球經濟的脆弱性再次浮現。

中國人工智慧新創 DeepSeek 發布的 V4 模型顯示出對華為晶片的依賴，反映出中國在 AI 和半導體領域的自主技術加速進展，這一轉變可能改變全球 AI 產業格局，並促使市場對本土晶片的需求上升[11]。同時，美伊之間的緊張局勢持續升溫，伊朗拒絕與美方直接會談，導致荷姆茲海峽的通行受阻，油價因此飆升16%，顯示地緣政治對能源市場的影響仍然深遠[12]。這些事件共同反映出全球市場在科技與地緣政治交織下的複雜性，投資者需密切關注相關動態以調整策略。