全球市場波動：科技股反彈，地緣政治風險與供需失衡持續影響經濟前景

健策 (3653-TW) 預計於第二季開始出貨Rubin均熱片，並顯現漲價效應，法人認為其營收將季增雙位數，顯示出強勁的市場需求。作為AMD MI450的獨家供應商，健策將受益於Meta與Oracle的採購需求，推動股價漲停至5020元，成為千金股排名第四[1]。同時，伊朗官員表示若收到美國積極信號，將考慮派遣代表團前往巴基斯坦進行談判，顯示出中東地區的外交局勢仍然充滿變數，尤其在美軍近期攔截伊朗貨船的背景下，兩國之間的信任缺口依然存在[2]。這些動態不僅影響相關企業的營運前景，也可能對全球市場情緒產生深遠影響。

在北京舉行的人形機器人半程馬拉松中，榮耀機器人團隊的「閃電」以50分26秒的成績打破人類紀錄，顯示具身智能的快速進步[3]。華碩 (2357-TW) 也推出全球首款雙螢幕AI電競筆電，市佔率達54.1%，顯示其在高階市場的強勁競爭力[4]。這些發展不僅反映出科技創新對市場的影響，也顯示企業在面對成本壓力時的應對策略，尤其是在伺服器需求上升的背景下，華碩的全年獲利展望仍持平，顯示出穩健的市場基礎。

亞洲股市在投資人對企業基本面及AI行情的樂觀情緒推動下，普遍上漲，MSCI亞太指數一度上漲0.8%，顯示市場對不確定性已過的信心增強。儘管地緣政治風險仍然存在，整體交易量卻顯得低迷[5]。相對於此，歐洲天然氣價格因荷姆茲海峽的封鎖而急劇上升，基準TTF天然氣期貨價格一度漲幅超過10%，反映出地緣政治緊張對供應鏈的影響，並暗示未來價格可能持續攀升[6]。這一系列動態顯示，儘管市場情緒向好，仍需警惕地緣風險對全球供應鏈的潛在衝擊。

台股今日一度突破三萬七，但隨著台積電 (2330-TW)(TSM-US)的回檔，三大法人合計賣超達21.11億元，顯示市場情緒轉向謹慎。另一方面，全球能源市場因中東局勢緊張及需求淡季影響，油價可能面臨劇烈波動。Gunvor執行長警告原油需求將創疫情以來最大跌幅，並計劃調整策略以應對市場變化，顯示出當前市場的不確定性與風險管理的重要性[7][8]。

阿拉伯聯合大公國（UAE）正積極與美國洽談建立貨幣互換協議，以應對來自伊朗的戰火威脅，顯示出其對於金融穩定的高度重視[9]。儘管尾盤受到台積電 (2330-TW) 的回檔影響，台股在近期仍表現強勁，整體市場以36958.8點收盤，顯示出資金流入的強勁動能[10]。這一方面反映出投資者對於科技股的信心，另一方面也顯示出市場對於地緣政治風險的敏感度，未來需密切關注國際局勢對資本流動的影響。

全球DRAM市場因AI需求激增而面臨供需失衡，這一情況將延續至2027年。三星電子、SK海力士及美光科技三家龍頭企業控制約90%市場，但擴產受限，實際產能成長僅約7.5%[11]。同時，隨著中東地緣政治影響，記憶體價格在第一季已顯現90%的環比漲幅，低階智慧型手機記憶體成本預計上升至40%，迫使品牌降產[12]。此外，埃克森美孚和雪佛龍等大型石油巨頭則斥資數十億美元投向偏遠鑽探區域，以規避中東局勢動蕩風險，顯示出企業在不確定環境下的資本配置策略[12]。這些趨勢反映出市場對於供應鏈穩定性的高度關注，並可能影響未來的投資決策。