地緣政治風險緩解，美股反彈油價回落，市場期待降息循環

美國總統川普近日宣稱伊朗已同意無限期暫停核計畫，並表示雙方接近達成結束戰事的協議，這一消息雖未獲伊朗官方確認，但市場反應積極，國際油價及天然氣價格隨之下跌，布蘭特原油更是跌破每桶90美元[1]。儘管如此，荷姆茲海峽的通行情況仍然不明朗，伊朗對美方的海上封鎖發出警告，顯示局勢依然不穩定[2]。分析人士指出，儘管市場對和平協議的期待升溫，雙方在實際條件上仍存在落差，未來能源供應的恢復仍需密切關注談判的具體進展，長期穩定性仍待觀察。

隨著伊朗宣布荷姆茲海峽全面開放商業船隻通行，全球金融市場重定價，能源價格大幅回落，布蘭特原油一度跌破90美元，顯示市場對供應中斷風險的擔憂顯著降低[3]。油價的回落使得市場對美國聯準會（Fed）年底重啟降息的想法逐漸升溫，投資者開始押注降息循環的可能性[4]。然而，Fed官員對前景仍持謹慎態度，強調中東局勢及油價變化將影響通膨目標的實現，市場在地緣政治風險及經濟數據不明朗的情況下，可能會保持觀望，未來的市場波動仍需密切關注。

以色列軍方宣布全國基本解除戰時限制，這一舉措反映出以黎、以伊停火的持續，並為國內經濟活動的恢復鋪平道路，尤其是學校和工作場所的正常運轉將有助於提振民眾信心[5]。同時，伊朗荷姆茲海峽的全面開放也為全球金融市場帶來正面影響，股市和債市上漲，油價及美元回落，顯示出市場對能源供應中斷風險的顯著降低的反應[6]。在此背景下，美股主要指數開盤走高，資金回流至風險資產，顯示出市場風險偏好的回升[7]。此外，美國與伊朗的密集磋商進展，考慮解凍200億美元資產以換取伊朗移交濃縮鈾，這一潛在協議的達成將進一步影響市場情緒，然而雙方在具體條件上仍存在分歧，未來的談判結果將成為市場關注的焦點[8]。整體而言，地緣政治風險的緩解為市場帶來了短期的樂觀情緒，但長期趨勢仍需密切關注相關政策和風險的變化。