美股全線上漲，AI需求與政策驅動市場信心增強

博通 (AVGO-US) 與 Meta Platforms (META-US) 簽署多年期 AI 晶片合作協議，將為 Meta 提供關鍵技術以支援生成式 AI，並計劃至 2029 年持續推進，這一合作不僅延續了雙方的既有關係，也顯示出對未來 AI 技術發展的長期承諾[1]。隨著美股三大指數全線上漲，標普500指數逼近歷史高點，納斯達克指數連續十天上漲，創下自 2021 年以來最佳表現，市場對美伊談判重啟的期待及低於預期的生產者物價指數數據共同推動了投資者信心[2]。這些動態顯示出科技股的強勁表現與宏觀經濟環境的改善，未來市場可能持續受益於科技創新與政策支持的雙重驅動。

隨著人工智慧 (AI) 驅動資料中心用電需求激增，甲骨文 (ORCL-US) 股價連續上漲，最近反彈逾 17%，顯示市場對其轉型潛力的期待，儘管今年仍累計下跌約 15%[3]。同時，燃料電池公司 Bloom Energy (BE-US) 也因擴大合作而股價飆升 22%，反映出能源需求的強勁增長。另一方面，美國政府即將啟動的CAPE系統將退還違法關稅，惠及逾 33 萬進口商，這一舉措有望改善企業的現金流，並對供應鏈成本產生短期正面影響[4]。整體而言，AI 需求與政策變化共同影響市場動態，短期內軟體及能源企業將受益，但長期競爭格局仍需持續觀察。

歐盟計畫將鋼鐵關稅提高至50%，並削減免關稅進口配額，顯示出其對低價進口鋼材的強烈反制意圖，這一政策可能加劇中歐貿易摩擦[5]。輝達 (NVDA-US) 受益於AI需求激增，股價在短短10天內上漲18%，顯示出市場對其未來增長的強烈信心，尤其是其GPU訂單已突破1兆美元[6]。在能源市場方面，IEA警告歐洲可能面臨航空燃油短缺，因對中東供應的高度依賴，若無法替代，將影響航空運輸[7]。此外，美國對荷姆茲海峽的封鎖措施已開始實施，首日內無船隻成功通過，這將進一步影響全球能源供應鏈，並推高油價至每桶100美元以上[8]。整體而言，這些事件反映出全球貿易環境的緊張局勢及市場對供應鏈安全的高度關注。