美股市場面臨油價回落、軟體股反彈與地緣政治風險交織的挑戰

美國總統川普近日宣布荷姆茲海峽的船隻通行量回升至34艘，創下封鎖以來的新高，這一數據顯示美方封鎖行動未完全阻斷國際航運，並可能成為談判策略的一部分，導致油價回落至每桶98美元附近[1]。然而，伊朗戰爭持續影響全球能源市場，加州汽油價格逼近6美元，柴油更是飆升至7.75美元，顯示出當地能源供應的緊張[2]。分析指出，加州高油價的原因在於嚴格的燃料標準及對進口原油的依賴，這使得當地市場在中東供應受阻的情況下面臨更大壓力，進一步影響經濟與國家安全。

在周一（13日），軟體股強勢反彈，甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 股價飆漲12.7%，市值單日增加504億美元，顯示市場對於雲端軟體的需求回暖，尤其在先前因Anthropic新AI模型引發的不安情緒後，投資者積極回補[3]。儘管如此，全球地緣政治緊張局勢，特別是美國與伊朗的衝突，可能對市場情緒造成影響。報導指出伊朗雖在初期受創，但政權穩定且控制荷姆茲海峽，這對於能源供應鏈構成威脅，進一步加劇了市場的不確定性[4]。分析師提醒，儘管軟體股反彈顯著，但未來市場仍需面對多重挑戰，投資者應保持謹慎。

輝達 (NVDA-US) 否認收購PC製造商的傳聞，導致戴爾 (DELL-US) 和惠普 (HPQ-US) 股價在盤後交易中分別下跌約3.3%和3.2%，顯示市場對產業整合的敏感度提升[5]。同時，美股在川普總統威脅摧毀接近荷姆茲海峽封鎖區的伊朗船隻後，仍表現樂觀，三大指數上漲，標普500指數漲幅超過1%[6]，市場情緒受到美伊協議影響。貝萊德 (BLK-US) 上調美股評等至「加碼」，認為伊朗戰爭對市場衝擊可控，並指出標普500指數成分公司第一季獲利將成長12.6%[7]，顯示企業獲利前景強勁，尤其科技股的獲利預計成長達45%，但估值卻降至2020年以來的低點，反映出市場對未來成長的謹慎態度[8]。這一系列動態顯示出市場在面對地緣政治風險與企業獲利之間的微妙平衡。