美股面臨通脹及地緣政治風險 投資者重新調整資產配置

隨著伊朗戰爭持續，全球能源市場面臨前所未有的動盪。橋水基金創辦人達里歐指出，控制荷姆茲海峽的國家將決定戰爭的勝負，並可能影響美國主導的全球秩序[1]。同時，美國國債規模接近40兆美元，令華爾街金融界高度警覺。高盛執行長所羅門警告，若未見顯著經濟成長，美國將面臨艱難的調整[2]。在此背景下，投資者被建議重新檢視資產配置，特別是黃金等避險資產，以抵禦高通膨及潛在的「債務死亡螺旋」風險，顯示出市場對於地緣政治及經濟不確定性的高度敏感。

BCA Research 首席策略師達瓦爾·喬希（Dhaval Joshi）提到，美國與伊朗的緊張局勢可能對股市和債市造成12%至15%的回檔影響。尤其當市場修正達到7%時，標普500指數和20年期以上美國公債ETF（TLT）的支撐水位將成為重要檢驗點[3]。同時，川普政府面臨內線交易的疑雲，民主黨參議員要求證券交易委員會調查官員是否利用非公開資訊進行交易，特別是在川普發布與伊朗談判相關的貼文前，市場出現大規模的原油期貨賭注，顯示市場操縱的可能性[4]。在此情況下，喬希建議投資人做多黃金和以太幣，並減碼日股（EWJ），以應對潛在的市場反轉風險，顯示出當前市場情勢的複雜性與不確定性。

隨著美國3月份消費者物價指數(CPI)創下近四年來的最大漲幅，市場對於通脹壓力的擔憂加劇，主要受到伊朗戰爭及持續關稅政策的影響。CPI年增率將從2月的2.4%上升至3.3%[5]。全球原油價格因戰爭上漲逾30%，美國零售汽油價格突破每加侖4美元，進一步推高食品等商品成本，核心CPI年增率也達2.7%[6]。在此背景下，聯準會主席候選人華許的提名聽證會因財務申報複雜而延期，這可能影響未來的貨幣政策走向[7]。同時，川普對內部盟友的猛烈攻擊，顯示出其在伊朗問題上的立場與支持者之間的深刻分歧。這場被視為「MAGA內戰」的衝突，可能對2028年總統選舉的影響深遠[8]。在即將舉行的美伊談判中，副總統范斯的表現將成為其政治生涯的關鍵，成功達成協議將有助於其未來的競選策略[9]。