美股市場受伊朗戰爭與通脹影響 投資者需謹慎調整資產配置

隨著伊朗戰爭持續，全球能源市場面臨前所未有的動盪，橋水基金創辦人達里歐指出，控制荷姆茲海峽的國家將決定戰爭的勝負，並可能影響美國主導的全球秩序。這一局勢促使伊朗要求以人民幣支付通行費，可能加速全球金融體系的去美元化[1]。同時，美國國債規模接近40兆美元，令華爾街高度警覺。高盛執行長所羅門警告若未見顯著經濟成長，美國將面臨艱難調整，並引發「債務死亡螺旋」的風險[2]。在此背景下，投資者被建議重新檢視資產配置，特別是黃金作為避險資產，以抵禦高通膨影響，顯示出當前市場對於地緣政治及經濟風險的高度敏感。

BCA Research 首席策略師達瓦爾·喬希（Dhaval Joshi）指出，美國與伊朗的緊張局勢可能對股市和債市造成12%至15%的回檔影響，特別是當市場修正達到7%時，標普500指數和20年期以上美國公債ETF（TLT）的支撐水位將成為重要檢驗點[3]。同時，川普政府面臨內線交易的疑雲，民主黨參議員要求證券交易委員會調查官員是否利用非公開資訊進行交易，這可能對市場造成進一步的波動[4]。在這種情況下，喬希建議投資者應該做多黃金和以太幣，並減碼日股（EWJ），以應對潛在的市場反轉風險，顯示出當前市場情緒的脆弱性和不確定性。

美國3月份消費者物價指數(CPI)創下近四年來的最大漲幅，市場對於通脹壓力的擔憂加劇，主要受到伊朗戰爭及持續關稅政策的影響，CPI年增率將從2月的2.4%上升至3.3%[5]。在此背景下，聯準會主席候選人華許的提名聽證會因財務申報問題被延期，顯示出政策制定者在面對通脹挑戰時的謹慎態度[6]。此外，川普與其昔日盟友之間的衝突，反映出其內部對於對伊政策的分歧，這不僅影響了其2028年總統競選的前景，也可能對未來的外交政策走向產生深遠影響[7]。在即將舉行的美伊談判中，副總統范斯的表現將成為關鍵，成功達成協議或將為其政治生涯增添重要砝碼[8]。整體而言，當前的經濟與政治環境交織，將對市場情緒及未來政策走向產生深遠影響。