中東緊張局勢影響全球能源市場，台股雖面臨挑戰但具反彈潛力

伊朗對美國和以色列的軍事威脅升級，顯示出中東地區緊張局勢的加劇。伊朗軍方警告，若美方執行攻擊德黑蘭的計畫，將針對美國及其盟友的關鍵基礎設施展開報復，這不僅包括能源設施，還涵蓋資訊技術和海水淡化設施[1]。同時，伊朗對以色列的攻擊行動也造成了重大傷亡，顯示出其在核設施遭襲後的強硬反擊，並引發以色列的軍事回應[2]。這一系列事件不僅影響了地區安全，也可能對全球能源市場造成潛在衝擊，因為伊朗的能源供應雖然目前影響有限，但其軍事行動的擴大可能引發更廣泛的地緣政治風險，進一步推高油價和影響供應鏈穩定性。

美國川普政府正積極尋求與伊朗展開和平談判，並提出六項條件以促進外交進程，顯示出對中東局勢的重新評估[3]。此外，輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 的新一代 AI 伺服器 Vera Rubin 預計將於下半年推出，並已將良維 (6290-TW) 等公司納入供應鏈，反映出雲端市場對高效能電源解決方案的需求持續增長[4]。這些動態不僅顯示出科技與地緣政治的交織，也暗示著市場對於高科技產品的需求將隨著全球經濟復甦而加速，特別是在 AI 和雲端運算領域的投資將成為未來的主要趨勢。

台股面臨外資賣壓及地緣政治風險，夜盤重挫822點，市場情緒轉向謹慎，短期內可能在3萬3千點附近整理[5]。儘管如此，台積電 (2330-TW)(TSM-US) A16製程需求強勁，輝達因產能緊缺調整設計，顯示其在半導體供應鏈中的關鍵角色[6]。市場分析指出，雖然短期震盪加劇，但長期仍具上行潛力，尤其在科技創新驅動下，台股未來仍有反彈機會。

美國與以色列對伊朗的軍事行動持續升級，已進入第23天，隨著美軍增兵中東以確保荷姆茲海峽的通行，全球油價受到顯著影響，市場對能源供應的擔憂加劇[7]。川普對伊朗發出最後通牒，威脅若不在48小時內重新開放該海峽，將攻擊其發電廠，這一強硬立場顯示出美方對能源安全的高度重視[8]。荷姆茲海峽作為全球能源運輸的關鍵通道，其航運幾近停擺，導致國際油價飆升，進一步加大了市場的不確定性，並可能對川普的政治前景造成影響。

OpenAI計畫在2026年底前將員工數翻倍至8,000人，以應對來自Anthropic及Google的競爭，並已租下新辦公室以容納擴張[9]。同時，台股在中東戰事及油價波動影響下，外資持續撤出，但AI強勁基本面支撐下展現韌性，歷史數據顯示戰後市場情緒回穩，台股有望反彈[10]。專家建議投資人採取「選股不選市」策略，聚焦記憶體及AI供應鏈個股，以把握當前市場波動中的機會。

英國10年期國庫券殖利率突破5%，創下2008年以來新高，主要因油價上漲及通膨憂慮加劇，市場認為央行將升息三次，政治不穩定亦加劇財政惡化，預算赤字超出預期[11]。同時，荷姆茲海峽的封鎖影響全球汽車供應鏈，物流成本因保險費上升及航程延長而急劇增加，特別是對依賴亞洲零件的歐洲車廠造成重大挑戰，土耳其的供應鏈中斷風險尤為突出[12]，顯示出地緣政治對全球經濟的深遠影響。