地緣政治與經濟動盪驅動金價上漲，阿里巴巴AI轉型吸引投資者目光

瑞銀 (UBS) 預計，隨著地緣政治緊張及貨幣風險上升，金價將在2026年底前攀升至每盎司6200美元，儘管目前金價未能突破5200美元，顯示避險需求尚未完全顯現[1]。同時，《紐約客》分析指出，川普對伊朗的冷漠式外交政策可能加劇中東衝突，這種缺乏長期穩定考量的做法，與傳統美國外交形成鮮明對比，進一步推升市場對黃金的避險需求[2]。因此，投資者應考慮在資產配置中增加黃金比例，以應對潛在的系統性風險。

在美國國務卿盧比歐呼籲南韓協助重啟荷姆茲海峽以確保全球經濟穩定的背景下，南韓對派遣軍艦持謹慎態度，顯示出地緣政治風險對能源供應的影響[3]。與此同時，台股在台積電除息的助攻下，強勢上漲，三大法人合計買超近96億元，顯示市場信心回升，並突破34000點大關[4]。這一系列動態反映出全球市場對於能源安全與科技股的高度關注，未來投資者需密切留意地緣政治與市場情緒的交互影響。

阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 宣布成立全新事業群 Alibaba Token Hub (ATH)，顯示其在 AI 供應鏈中以 Token 為核心的轉型策略，這一舉措與輝達 (NVDA-US) 在 GTC 大會上提到的 AI 基礎設施市場將超過1兆美元的趨勢相呼應，顯示出 AI 技術的需求正持續上升。輝達推出的新一代 GPU 和 LPU 架構，將進一步提升算力效能，並降低運營成本，這對於需要高算力的「代理式 AI」應用尤為重要。隨著電力需求的激增，市場專家警告電力基礎設施的滯後可能會影響 AI 數據中心的運營，進而推高電價，這使得投資者需關注 AI 領域的基礎設施機會，尤其是自備電源和半導體設備的需求，顯示出未來市場的潛在機會與挑戰。

阿里巴巴 (09988-HK) 成立「阿里巴巴代幣中心」以整合其 AI 業務，顯示出強烈的商業化意圖，並在市場上引發股價上漲3.4%的反應，顯示投資者對其未來發展的信心[7]。此外，高盛 (GS-US) 針對美國與伊朗的戰爭局勢，提出三大潛力投資標的，並指出標普500指數面臨下行風險，油價高企可能進一步影響市場情緒[8]。這些動態顯示出在不穩定的地緣政治環境中，企業與投資者需靈活調整策略以應對市場變化。

比特幣近期一度衝高至76,000美元後回落至74,000美元附近，顯示市場在地緣政治風險及美國聯準會政策決議影響下的高度不穩定[9]。同時，摩根士丹利指出中國資產在全球市場波動中展現「避風港」特徵，並強調中國股市的硬核科技及實體資產類股的成長潛力[10]。這些因素共同影響投資者的資產配置策略，顯示出在不確定的宏觀環境中，資本流向的敏感性與市場的韌性將成為關鍵。

隨著美伊戰爭的升溫，市場對美國公債的避險功能產生質疑，導致美國公債遭到拋售，10年期殖利率達4.28%創近一年新高，顯示投資人對通膨及財政風險的擔憂加劇[11]。同時，海運業也受到衝擊，運費因中東局勢而上升，雖然運力過剩仍是挑戰，但若荷姆茲海峽關閉，運價可能進一步上漲，這將對全球貨運及需求造成壓力[12]。整體而言，市場面臨通膨壓力與需求不確定性，投資者需謹慎評估資產配置。