地緣政治緊張與AI市場變革交織，資本流向安全資產及新興車企崛起

Anthropic 推出的 Claude 新功能「導入記憶」成功吸引超過 70 萬名使用者轉向，挑戰 OpenAI 的商業護城河，顯示出 AI 市場對數據所有權的重視與變革需求[1]。隨著美伊衝突升級，全球金融市場進入避險模式，資金流向公債和黃金，美元及瑞士法郎上漲，顯示出市場對能源供應風險的高度警覺[2]。這些趨勢不僅重塑了投資者的風險評估，也可能改變未來 AI 競爭的格局，強調了在不確定性中尋求安全資產的重要性。

美國與以色列對伊朗的軍事行動引發全球關注，川普政府的「預防性戰爭」策略遭到質疑，專家指出此舉可能基於伊朗內部不穩及即將到來的期中選舉考量，然而缺乏證據支持的行動可能導致油價上升及美軍資源消耗，進一步影響美國的國內外局勢[3]。受此影響，台股出現恐慌性賣壓，指數一度重挫，最終收跌319點，三大法人合計賣超428.69億元，外資的賣超規模達389.89億元，顯示市場對於地緣政治風險的敏感度提升，未來市場走勢仍需密切關注國際局勢的變化[4]。

中國車市在2月經歷銷量大洗牌，零跑汽車以2.81萬輛交付成為新勢力品牌的領頭羊，顯示出新興品牌在市場中的崛起潛力[5]。傳統車企如吉利和比亞迪也展現出強勁的市場表現，尤其是比亞迪的出口銷量首次突破10萬輛，顯示出其在國際市場的競爭力[5]。然而，地緣政治風險的上升，特別是美國與以色列對伊朗的軍事行動，推高了布蘭特原油價格至72美元/桶，可能對全球能源市場造成影響，進一步加劇供應鏈的不穩定性[6]。隨著3月新車上市及促銷活動的展開，車市的競爭將更加激烈，企業需靈活應對外部挑戰以維持市場份額。

中國人民銀行為應對人民幣過快升值，將外匯風險準備金率調降至0%，此舉雖然短期內促使人民幣匯率回落，但專家認為央行仍需持續監控市場動態，以防止過度波動引發的風險[7]。在此背景下，台股在美股影響下出現恐慌性賣壓，指數一度重挫，最終收跌319點，顯示市場情緒不穩，但中小型股逆勢上漲，顯示內資對於市場的信心仍在[8]。這一系列動態反映出市場在全球經濟不確定性中尋求避險的同時，也顯示出內部資金流向的分化，未來需密切關注政策調整對市場的長期影響。

隨著 AI 計算能力的提升及即將舉行的世界行動通訊大會，光通訊產業展現出強勁的增長潛力，特別是 Lumentum (LITE-US) 和光聖 (6442-TW) 等公司因業績亮眼而受到市場熱捧，股價一度漲停[9]。然而，全球地緣政治緊張局勢加劇，尤其是中東衝突，導致投資者情緒轉向避險，資金流向公債和黃金等安全資產，標普500指數未見顯著下跌，專家建議投資者應謹慎行事，等待市場回調再考慮進場[10]。在此背景下，光通訊與避險資產的市場動態形成鮮明對比，顯示出資金配置的多元化趨勢，未來或將影響整體市場走向。

中東局勢緊張，導致全球資本市場避險情緒上升，WTI原油和COMEX黃金價格短期內出現上漲[11]。儘管如此，中國經濟的穩定性仍為市場提供支撐，長期資產配置邏輯未改，尤其在高股息和科技自主可控領域展現結構性機會。另一方面，中國汽車市場面臨銷量下滑挑戰，各大車企轉向以「金融戰」取代傳統價格戰，推出低息貸款以降低購車門檻，雖然短期內可吸引消費者，但潛在的負資產風險及技術貶值問題不容忽視[12]，顯示出市場在變動中需謹慎評估風險與機會。