全球記憶體價格飆升與美伊衝突影響市場信心，科技股仍顯結構性機會

在巴塞隆拿世界行動通訊大會上，手機廠商以AI技術為主題尋求增長，但記憶體價格飆升對行業利潤影響深遠，預示中國手機市場將迎來600至1000元的漲價潮[1]。根據Counterpoint報告，記憶體價格已上漲80%-90%，DRAM、NAND及HBM均創歷史新高，顯示記憶體廠商的盈利結構已達周期高點，未來市場將面臨更大不穩定性[1]。中東局勢緊張加劇，美伊雙方在攻擊事件上存在明顯分歧，影響全球市場情緒，尤其是能源價格的波動，可能進一步加劇供應鏈的不確定性[2]。這些因素共同影響著投資者對科技及能源股的信心，市場動向值得密切關注。

以色列國防軍宣布完成針對伊朗高層的「清除行動」，並指控伊朗加速恢復飛彈產能，這一系列軍事行動引發全球資本市場的避險情緒上升，尤其是原油和黃金價格的短期波動顯著[3]。根據中金公司分析，衝突後首周WTI原油和COMEX黃金的平均漲幅分別為1.9%和0.4%[4]，顯示市場對中東局勢的高度敏感性。儘管如此，中國經濟的穩定性仍被看好，長期資產配置邏輯未改，特別是在高股息和科技自主可控的領域，仍具結構性機會，顯示出市場對於地緣政治風險的適應能力。

神基投控 (3005-TW) 因財報表現亮眼，去年每股純益達8.43元並擬配息6.8元，吸引市場關注，股價因此飆漲停板，顯示出強勁的市場信心[5]。隨著荷姆茲海峽的緊張局勢加劇，油輪遭襲沉沒，全球石油運輸面臨風險，市場對油價的預期也隨之上升，可能推升至每桶80至100美元[6]。這些因素共同影響著投資者的情緒，未來市場動向值得密切關注。

隨著AI需求激增，全球DRAM市場面臨前所未有的價格壓力，三星和SK海力士計劃在第二季大幅調漲售價，部分客戶甚至需支付超過原價兩倍的費用以獲得供應，這一趨勢可能重演過去的快速漲價情況，對中小企業造成成本壓力[7]。台股在2023年1月大幅上漲3100點，勞動基金收益達3947億元，創下歷史新高，顯示出市場的強勁動能。儘管面臨地緣政治風險，勞金局對經濟成長仍持樂觀態度，台灣經濟成長率為4.05%[8]，顯示出在不確定性中仍有穩定的增長潛力。

欣興 (3037-TW) 在去年第四季表現亮眼，稅後純益達 35.35 億元，顯示出強勁的獲利能力，並且1月的稅後純益同比增長47倍，股價創下504元新高，反映市場對其未來成長的信心[9]。隨著產能利用率提升及產品組合優化，預計2026年首季營收將超越2025年第四季的346.91億元，毛利率亦有望上升至15.77%[9]。然而，全球地緣政治緊張局勢加劇，特別是美國與伊朗之間的軍事衝突升溫，可能對市場情緒造成影響，尤其是在美軍陣亡及持續空襲的背景下，投資者需謹慎評估風險[10]。在此情況下，欣興的穩健成長與外部不確定性形成鮮明對比，未來市場動向值得密切關注。

美伊衝突引發的地緣政治緊張局勢，已對全球航運及相關產業造成潛在影響。勞動部公布的減班休息數據顯示，因景氣波動而減班的企業數量小幅上升至247家，涉及人數達3,770人，主要集中在機械設備製造業[11]。同時，聯發科在2026世界行動通訊大會上展示其在AI及6G技術的領先地位，強調將AI應用於通訊解決方案中，並推出新款5G-Advanced CPE裝置，顯示出其在提升頻譜效率及資料中心效能方面的努力[12]。這些動態顯示，儘管面臨外部挑戰，科技產業仍持續推動創新，並可能成為經濟復甦的重要引擎。