AI引領軟體股回暖，台灣自行車業巨頭辭世與美國國際政策挑戰同時引發關注

市場對AI取代軟體業的恐慌逐漸被主流機構反駁，滙豐報告指出，軟體巨頭透過AI技術擴大市場總量，並非被取代，顯示出軟體股的估值已被過度打壓，尤其本益比從51倍降至27倍的回檔幅度顯著[1]。摩根士丹利的調查顯示，74%-90%的分析師認為AI將提升利潤率，顯示市場對於AI的長期潛力仍持樂觀態度。另一方面，巨大集團創辦人劉金標的辭世，標誌著台灣自行車產業的一個時代結束，他的堅持與創新為產業帶來深遠影響[2]。未來如何延續其精神將成為業界關注的焦點。

在國際政治方面，前美國總統歐巴馬在專訪中確認外星生命的存在，並批評現任政府的移民執法行動，指責其行為偏離民主價值，與獨裁手段相似[3]。同時，美國對委內瑞拉總統馬杜洛的擄走行動耗資近30億美元，顯示出美軍在加勒比海的軍事部署對資源的巨大需求，並影響其他地區的軍事能力[4]。這些事件反映出美國在國內外政策上的矛盾與挑戰，特別是在資源配置與人權問題上的緊張關係，未來可能影響美國的國際形象及內部穩定。

中國銀行業正加速佈局人工智慧（AI），2025年將成為金融業整合AI的關鍵年，恆豐銀行已將2025定為其「AI元年」，多家銀行如郵儲銀行和招商銀行也提出相應的AI發展策略，顯示出對金融科技高地的激烈競爭[5]。專家指出，未來五年內，80%的應用程式可能會被個人智能體取代，這一顛覆性變革將重塑網路生態，並形成「意圖經濟」，使得傳統APP逐漸退化為插件[6]。然而，隨著AI技術的推進，銀行在風險控制和資料隱私保護方面仍需面對挑戰，未來的發展將取決於監管框架的完善及技術能力的提升，這將影響AI在銀行業務中的應用深度與廣度。

全球AI領域的重心逐漸轉向印度，OpenAI執行長阿特曼及Alphabet執行長皮查伊等科技巨頭參加的「AI Impact Summit」凸顯了此趨勢，儘管輝達執行長黃仁勳的缺席略顯遺憾[7]。印度政府推動的180億美元半導體計畫，顯示其致力於成為全球AI樞紐的決心，並吸引跨國企業擴大當地製造。與此同時，東元 (1504-TW) 積極布局AI資料中心市場，近期獲得馬來西亞及泰國的多項大型專案，顯示其在亞太地區的穩健成長潛力，並預期明年美國市場也將開始貢獻[8]。這些動態不僅反映出全球科技企業對印度市場的重視，也顯示出東元在AI領域的持續擴張，未來將成為市場競爭的重要參與者。

達里歐警告全球正進入混亂的「第六階段」，舊有的國際秩序已經瓦解，未來將以強權取代國際法，投資者需警惕資本戰的武器化[9]。同時，OpenAI執行長阿特曼宣布OpenClaw創辦人史坦柏格加入，推動個人AI代理的開源發展，顯示市場對AI技術的需求持續上升，儘管伴隨資安風險[10]。在此背景下，投資者需重新評估資產配置策略，以應對未來不確定性與科技進步帶來的挑戰。

台灣與美國簽訂848億美元的對等關稅貿易協定，將增加對美國能源的採購以提升能源安全，減少對中東的依賴。這一策略雖然有助於強化台灣的戰略韌性，但也引發對過度「親美」的擔憂[11]。同時，美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場對科技股的未來表現持謹慎態度，尤其是在AI投資回報的不確定性下，科技股面臨壓力測試，投資者將密切關注聯準會的會議紀要及輝達的財報電話會議，這些因素可能進一步影響市場情緒和科技股估值[12]。