全球AI與金融科技加速發展，台美貿易協議強化韌性，市場情緒影響科技股估值

市場對AI取代軟體業的恐慌逐漸被華爾街主流機構反駁。滙豐報告指出，軟體巨頭透過AI嵌入應用來擴大市場總量，顯示出軟體股的估值已被過度打壓。高盛數據顯示本益比已從51倍降至27倍，回檔幅度顯著，顯示市場情緒過於悲觀[1]。摩根士丹利調查則顯示，74%-90%分析師認為AI將提升利潤率，法人機構策略分化，德意志銀行和高盛對具備AI能力的企業與易被自動化取代的公司採取不同策略，反映出市場對於AI技術的潛在價值認知逐漸清晰。另一方面，巨大集團創辦人劉金標的辭世，標誌著一個時代的結束，他的堅持與創新為台灣自行車產業奠定了基礎，未來如何延續其精神將成為業界關注的焦點[2]。

前美國總統歐巴馬在專訪中確認外星生命的存在，並批評現任政府的移民執法行動，指其行為背離民主價值，與獨裁手段相似，強調人權問題的重要性[3]。同時，美國對委內瑞拉的軍事行動「南方之矛」耗資近30億美元，雖然白宮聲明未增加納稅人負擔，但此行動卻占用了海軍資源，影響其他地區的軍事能力[4]。這反映出美國在國內外政策上的資源配置與優先順序的矛盾，未來可能影響其全球軍事戰略的靈活性。

中國銀行業正加速佈局人工智慧（AI），2025年將成為金融科技整合的關鍵時期。恆豐銀行已將2025定為其「AI元年」，多家銀行如郵儲銀行和招商銀行也提出相應策略，顯示出對AI應用的高度重視[5]。然而，隨著AI技術的快速發展，專家指出未來五年內，80%的應用程式將被個人智能體取代，傳統APP面臨淘汰。這一變革將重塑網路生態並提升效率，但同時也需警惕技術失控的風險[6]。在此背景下，銀行業的AI應用雖具潛力，但在風險控制和合規管理方面仍需克服挑戰，未來的競爭將更加激烈，企業必須加強技術能力以應對市場變化。

全球AI領域的重心逐漸轉向印度，OpenAI及Alphabet等科技巨頭參加的「AI Impact Summit」顯示出對該市場的重視。尤其在印度政府推動180億美元半導體計畫的背景下，強化其科技強國的目標[7]。同時，東元 (1504-TW) 積極布局AI資料中心，成功獲得馬來西亞及泰國的重大專案，顯示其在亞太地區的市場拓展潛力，並預期未來將進一步受益於美國市場的貢獻[8]。這些動態不僅反映出全球科技產業的競爭格局，也預示著資金與技術流向的轉變，印度或將成為新的AI樞紐。

達里歐於其最新長文中警告，全球正面臨一個混亂的時代，舊有的國際秩序已經崩潰，未來將以強權主義取代法治，這使得傳統的避險邏輯失效，投資者需謹慎應對資本戰的風險[9]。同時，OpenAI的估值已達5,000億美元，並吸引OpenClaw創辦人加入，顯示個人AI代理市場競爭日益激烈。然而，其快速發展也伴隨著資安風險，專家對資料外洩表示擔憂[10]。這些趨勢顯示，科技與地緣政治的交織將重塑未來的投資環境，投資者需靈活調整策略以應對不確定性。

台灣與美國簽訂848億美元的對等關稅貿易協定，將增加對美國能源的採購以提升能源安全。地緣政治專家指出此舉可降低對中東的依賴，強化台灣面對地緣政治威脅的韌性[11]。同時，美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場對科技股的未來表現持謹慎態度，尤其是對AI資本支出的回報質疑，導致主要科技股如蘋果和輝達出現下滑。投資者將密切關注聯準會會議紀要及輝達財報電話會議，未來利率政策將成為影響科技股估值的關鍵因素[12]。