全球經濟面臨挑戰：投資者需勇於應對科技與地緣政治變化

在當前不確定的投資環境中，國泰投信總經理張雍川強調決策勇氣的重要性，並推薦《被討厭的勇氣》作為投資者的心靈指導，提倡專注於可控事務以堅持投資策略[1]。華納兄弟探索公司 (WBD-US) 正考慮重啟與派拉蒙的出售談判，這一動作可能引發Netflix等競爭者的第二輪搶親戰，顯示出媒體產業在資本運作上的激烈競爭[2]。這些動態反映出市場對於勇於面對挑戰和靈活應對的需求，無論是在個人投資還是企業併購策略上。

美國在中東的軍事與外交策略正面臨重大調整。川普對以色列軍事打擊伊朗的支持表明美方在核談判中的強硬立場，尤其是在美伊核談判即將展開之際，這可能影響全球能源市場的穩定性[3]。此外，財政部內部人事變動，特別是反恐金融情報辦公室副部長John Hurley的離職，反映出對制裁政策的內部分歧，尤其是在解除對委內瑞拉石油業限制的背景下，這將進一步影響全球能源流動及地緣政治風險[4]。隨著美國在中東的軍事部署與財政策略的調整，市場需密切關注這些動態對全球經濟的潛在影響。

摩根士丹利指出，到2026年全球雲端資本支出將達7,350億美元，年增60%，顯示市場對雲端投資的信心持續增強，尤其是在Google、亞馬遜及Meta等主要雲服務商的強勁指引推動下，資本支出預期上修[5]。同時，日本大選後市場對日元的看法發生變化，高盛指出，投資者開始押注日本可能結束超低利率時代，日元走強及債券市場利率差距縮小，然而未來走向仍需依賴日本央行的政策決定，若央行採取保守升息策略，日元可能再度走弱[6]。這些趨勢顯示全球市場在科技與貨幣政策方面的動態變化，投資者需密切關注相關政策及市場反應。

高盛合夥人Privorotsky指出，AI引發的「創造性破壞」正在對企業競爭優勢進行壓力測試，特別是對依賴傳統護城河的公司構成挑戰。市場正經歷板塊輪動，從軟體類股擴散至保險、房地產及物流等領域，預計將有15至20億美元的美股被拋售[7]。同時，美國銀行報告顯示，資金正加速撤出過去的明星資產，轉向更具實體經濟的領域，黃金和石油等資產表現強勁，而美股和比特幣則顯著下跌，未來新興市場和小型價值股可能成為市場主角，挑戰美元主導的交易模式[8]。這一系列變化顯示出市場對於企業商業模式的適應能力及實體資產支撐的重要性，投資者需謹慎評估風險與機會。

中國宣布自2026年起對53個非洲國家實施零關稅政策，預示著中非貿易將進一步深化。2025年雙邊貿易已達2.49兆元人民幣，顯示出強勁的增長動能[9]。此外，高盛針對美股市場推出「抗AI衝擊」的多空名單，強調在科技股表現疲弱的情況下，資金流向已開始轉向防禦型類股，顯示出市場對風險的重新評估[10]。這一系列動態反映出全球經濟環境的變化，投資者需密切關注中非經貿合作的潛力及美股市場的結構性調整，以把握未來的投資機會。

微軟 (MSFT-US) 人工智慧執行長蘇萊曼指出，未來12至18個月內，多數白領專業工作將面臨自動化威脅，顯示AI技術的迅速進步將重塑勞動市場[11]。同時，全球記憶體晶片短缺問題日益嚴重，科技巨頭如特斯拉 (TSLA-US) 和蘋果 (AAPL-US) 已因DRAM供應不足而下調產能預期，並計劃調漲產品售價，這一現象被稱為「記憶體末日」[12]。隨著AI數據中心需求激增，記憶體價格飆升75%，進一步打亂供應鏈，顯示出科技產業在面對自動化與資源短缺的雙重挑戰下，未來的市場動態將更加複雜。