春節旅遊需求激增，AI與中非貿易政策變革引發市場新動向

春節連假期間，雄獅旅遊（2731-TW）報告國內旅遊需求顯著增長，銷售較去年同期上升約三成，觀光列車成為最受歡迎的選擇，顯示家庭旅遊的熱潮持續升溫[1]。同時，交通部高速公路局針對春節及228連假期間交通壅塞情況提出建議，建議用路人避開尖峰時段，並利用國道客運及台鐵等公共交通工具，顯示出在旅遊熱潮下，交通管理的重要性[2]。隨著氣候宜人及多元活動的推動，春節的旅遊市場將持續吸引更多家庭出遊，進一步促進相關產業的發展。

東元 (1504-TW) 積極布局 AI 資料中心，最近獲得馬來西亞 11.7 億元的機電工程案，並與鴻海 (2317-TW) 展開合作，顯示其業務穩健成長，股價在蛇年漲幅達 50.57%[3]。與此同時，橋水創辦人達里歐警告全球正進入混亂時代，舊有的避險邏輯將失效，強調未來的資本戰將成為投資者需面對的新挑戰，建議保持警惕以應對不確定性[4]。這些趨勢顯示，企業在不穩定的國際環境中仍需尋求成長機會，而投資者則需重新評估風險管理策略以適應新常態。

OpenAI 執行長阿特曼宣布，OpenClaw 創辦人史坦柏格將加入 OpenAI，推動個人AI代理產品的發展，顯示出市場對於開源AI解決方案的需求日益增加[5]。同時，台灣與美國簽訂對等關稅貿易協定，計劃以848億美元增購美國能源，旨在提升能源安全並減少對中東的依賴[6]。這一系列動作反映出在全球地緣政治緊張局勢下，企業與國家皆在尋求更穩定的供應鏈與資源配置，未來將影響市場競爭格局及資本流向。

美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場在長假前出現賣壓，特別是科技股面臨壓力，納斯達克指數創下自去年11月以來的最大單周跌幅，投資者對AI資本支出的實質回報產生疑慮，蘋果 (AAPL-US) 和輝達 (NVDA-US) 分別下跌2.3%和2.2%[7]。同時，摩根士丹利指出全球雲端資本支出到2026年將達7,350億美元，年增60%，顯示市場對雲端投資的信心強勁，四大雲服務商計劃加速AI驅動的基礎設施投資，以應對算力需求的增長[8]。隨著聯準會會議紀要的公布，市場對未來利率政策的關注將進一步影響科技股的估值，未來幾周的市場動向值得密切關注。

日本自由民主黨在眾議院選舉中獲勝，高盛指出市場對日本資產的定價邏輯出現轉變，投資者開始押注日元走強及結束超低利率時代，然而未來走向仍需依賴日本央行的政策決定[9]。同時，美國銀行報告強調全球資金正從明星資產撤出，轉向實體經濟領域，顯示出黃金和石油等資產的強勁表現，而美股及比特幣則顯著下跌，日元與日經指數的正相關性暗示潛在的多頭市場特徵，但日元升值過快可能影響全球流動性[10]。這些變化顯示出市場正在重新評估資產配置，未來新興市場及小型價值股可能成為焦點，挑戰美元主導的交易模式。

中國宣布自2026年起對53個非洲國家實施零關稅政策，預示著中非貿易將進一步深化，2025年雙邊貿易已達2.49兆元人民幣，顯示出強勁的增長動能[11]。同時，全球記憶體晶片短缺問題日益嚴重，AI需求激增導致DRAM價格飆升75%，影響企業獲利及產品價格，科技巨頭如特斯拉與蘋果已因供應緊縮下調出貨目標[12]。這一系列變化反映出全球市場在科技與貿易政策上的動態調整，未來中非合作及記憶體供應鏈的發展將成為關鍵觀察點。