日本首相選舉勝利激勵市場，美股資金轉向傳統產業與白銀投資動態引發關注

日本首相高市早苗在提前大選中獲得壓倒性勝利，市場對其推動「再通膨」政策的信心顯著提升，日經225指數創下歷史新高，顯示投資者對財政刺激的期待加強，然而高負債的公債殖利率波動風險仍需警惕[1]。美股市場出現資金大轉向，傳統產業股票表現亮眼，尤其在科技股重挫的背景下，埃克森美孚 (XOM-US) 等能源股成為2026年開年的黑馬，顯示市場對於傳統產業的重估與資金流向的變化，未來將影響全球資本配置與風險偏好[2]。

巴克萊銀行的調查顯示，2023年美國避險基金的投資比重將減少5%，資金正逐步轉向亞洲與歐洲市場，顯示出投資人對於全球資產配置的重新評估[3]。同時，科技股近期的震盪並不意味著牛市結束，反而為投資者提供了調整策略的良機，專家建議將焦點轉向傳統經濟產業，並視科技股為「降價拍賣」的機會[4]。這一系列變化反映出市場對於風險的敏感度提升，並可能促使資金流向更具穩定性的投資標的，進一步影響未來的資本市場動態。

三星電子計劃在春節後啟動全球首度HBM4大規模量產，並於2月第三周向輝達交付首批產品，這一舉措將顯著提升資料處理速度至11.7 Gbps，並為資料中心降低冷卻成本[5]。儘管近期軟體股遭遇拋售，市場對AI代理的威脅被高估，分析師認為AI工具的商業應用尚需時間成熟，這為投資者提供了潛在的買入機會[6]。隨著三星在高階儲存市場的先行布局，未來將影響輝達等科技巨頭的產品發布，並可能重塑市場格局，顯示出在AI晶片競賽中，技術供應鏈的關鍵性愈發凸顯。

本週市場焦點集中於美國即將公布的1月非農就業與CPI數據，這將對經濟動能產生重要影響，尤其在軟體股面臨賣壓的背景下，標普500軟體指數一週內重挫15%[7]。同時，OpenAI的GPT-5成功實現自動化實驗，顯著降低蛋白質生產成本，顯示AI在科學研究中的潛力與商業價值，吸引超過8億美元的投資[8]。此外，日本眾議院選舉將影響市場情緒，若自民黨獲勝，可能推動刺激政策，進一步影響日本公債殖利率，投資者需密切關注全球市場的變化與風險。

黑石 (BX-US) 總裁格雷指出，市場的悲觀情緒雖然引發對泡沫的擔憂，但反而能促使投資者提升判斷力，避免情況失控[9]。不過，近期美股面臨的挑戰不容忽視，尤其是小型股在景氣轉弱及AI影響下遭受重創，羅素2000指數的年初漲幅顯得過於樂觀，且貴金屬及比特幣價格的下滑進一步加劇市場的不確定性[10]。投資者需謹慎應對，因為未來企業資本活動的前景仍然充滿變數，特別是在AI技術持續擴大的背景下。

白銀價格近期劇烈波動，導致下游企業面臨原料採購困難，尤其是江蘇某鍍銀銅線生產企業因高價與短缺問題，利潤不確定性加大[11]。儘管如此，散戶投資者仍逆勢加碼，透過全球最大白銀ETF(SLV)注入4.3億美元，顯示市場對白銀的長期需求信心[11]。同時，巴菲特旗下的波克夏股價重挫25%，引發市場關注是否能以低於成本價撿便宜，反映出投資者對於價值股的重新評估[12]。這些動態顯示出市場在面對不確定性時的分歧反應，值得投資者密切關注。