全球半導體市場爆發，美國軍售政策調整與中美經濟競爭加劇，科技巨頭顯示長期潛力

隨著AI需求的爆發，全球半導體市場在2025年將達到7917億美元的年營收，年增幅高達25.6%[1]，其中邏輯晶片的營收將成為主要推動力，顯示出新興技術如物聯網和自動駕駛對晶片需求的強勁影響。亞太地區的增長尤為顯著，主要受益於台灣的AI處理器和南韓的記憶體產能提升，反映出區域內產業鏈的競爭力提升。與此同時，美國則透過「美國優先軍售戰略」調整軍售政策，將重點放在國防支出較高的國家，旨在加速武器交付並促進國內產業發展，這一政策的實施可能進一步影響全球軍火市場的格局[2]。整體而言，半導體和軍工產業的變化顯示出科技與國防的交織，未來將持續吸引投資者的關注。

在烏克蘭問題上，美國積極推動和平談判，澤倫斯基表示希望在6月前達成協議以結束戰爭，然而俄軍的持續攻擊顯示出談判的複雜性[3]。同時，川普簽署擴大阿根廷牛肉進口的命令，意在穩定美國市場價格，卻因專家指出對零售價格影響有限而引發爭議，且可能損害美國牧場業者的生計[4]。這些事件反映出全球供應鏈與地緣政治的交織影響，市場需密切關注國際局勢變化及其對經濟的潛在衝擊。

中國人民銀行聯合八部門強化對虛擬貨幣及現實世界資產代幣化（RWA）的監管，禁止未經核准的境內外單位發行人民幣掛鉤穩定幣，顯示出對金融風險的高度警覺[5]。同時，加拿大政府則計劃與中國車企合作設立合資電動車廠，意在降低對美國的依賴並拓展全球市場，這一策略不僅能提升競爭力，還可能促進中加貿易關係的改善[6]。這兩個事件反映出全球市場在面對地緣政治與經濟變遷時，各國正積極調整策略以應對挑戰，並尋求新的合作機會。

馬斯克的言論不僅引發市場關注，還推動中國A股太陽能板塊的股價上升，顯示出「太空太陽能」與人工智慧用電的潛在商機[7]。同時，他在X平台上強調金錢無法帶來真正的快樂，這一觀點與研究結果相呼應，指出超級富豪的快樂感與財富的關聯性有限，反而來自於對社會的貢獻[8]。這些觀點不僅反映了馬斯克的個人哲學，也可能影響投資者對於可持續發展與社會責任投資的看法，進一步推動相關產業的成長。

美國對中國的晶片封鎖進一步升級，英特爾 (INTC-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的產品交貨期大幅延長，價格上漲，促使中國雲端服務商轉向國產CPU，預計2026年國產占比將達35%[9]。同時，邊錫明在金銀市場的成功操作，顯示中國資本在全球大宗商品市場的影響力逐漸上升，其獲利達40億美元，與亨特兄弟的行為形成鮮明對比，反映出市場預判能力的重要性[10]。這些動態不僅影響供應鏈結構，也可能重塑全球市場格局。

亞馬遜在第四季展現出強勁的營收成長，儘管因高達 2,000 億美元的資本支出導致股價重挫逾 11%，但BMO Capital分析師認為投資人對其長期潛力的解讀存在誤差，並將目標價上調至 310 美元，強調AI投資將成為未來成長的關鍵驅動力[11]。相對地，阿里巴巴旗下的千問APP推出的「春節 30 億大免單」活動，短短9小時內便吸引超過1,000萬單的訂單，對茶飲業造成極大壓力，顯示出市場競爭的激烈程度及消費者需求的強勁[12]。這兩者的情況反映出科技巨頭在資本運作及市場策略上的不同取向，並揭示了在快速變化的市場環境中，企業如何透過創新與資本配置來應對挑戰。