台股大型公司營收表現強勁，輝達加碼AI投資，軟體股面臨挑戰

台股大型公司1月營收數據顯示，南亞科以608.0%的年增率領跑，顯示出強勁的市場需求和產業活力[1]。輝達則計畫對OpenAI進行200億美元的投資，這不僅是其歷史上最大的一筆投資，也反映出AI技術的持續熱潮和市場對未來科技的信心[2]。隨著南亞科的營收增長，半導體及相關產業的強勁表現愈發明顯，輝達的投資可能進一步推動AI技術的發展，兩者共同預示著科技產業在台股中的重要性將持續上升，並吸引更多資金流入。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳指出，儘管人工智慧 (AI) 的算力擴建對電力系統造成壓力，但長期投資將降低能源成本，尤其美國資料中心的用電需求預計將顯著上升，德州需求更將達到40GW，這凸顯了基礎設施的迫切需求[3]。同時，軟體股持續重挫，顯示出相對於晶片股的歷史性落後，DataTrek Research的分析指出，晶片股已領先軟體股約5個標準差，反映市場對AI影響的擔憂。Salesforce (CRM-US) 和IBM (IBM-US)的股價大幅下挫，顯示市場信心不足[4]。這一情況表明，儘管AI技術在能源生產和輸配電系統中的應用潛力巨大，但短期內軟體股面臨的結構性逆風可能會限制其反彈空間，市場需密切關注未來的發展動向。

超微半導體 (AMD-US) 雖然在第四季財報中獲利超出市場的期待，淨利達15.1億美元，營收年增34%，但對於第一季營收的季減情況卻未能滿足市場對AI熱潮的期待，導致股價盤後重挫約7%[5]。此外，國際油價因美國擊落伊朗無人機而上漲約2%，布蘭特原油期貨收於67.33美元每桶，顯示地緣政治緊張局勢對油價的影響仍在持續[6]。市場分析指出，AMD在AI市場的市占率仍受限於輝達的主導地位，然而其資料中心部門的強勁成長仍顯示出潛在的市場機會。全球能源需求的上升及地緣政治因素將持續影響油價走勢，未來市場需密切關注這些變化對相關產業的影響。

輝達執行長黃仁勳在接受《CNBC》專訪時重申與OpenAI的合作計畫穩定，並表達希望參與其首次公開發行（IPO）。儘管市場對此投資案的傳言引發股價波動，輝達仍計畫參與下一輪高達1,000億美元的募資[7]。同時，美元指數因市場對華許接任美國聯準會主席的預期轉變而走弱，結束連續漲勢，澳幣因澳洲央行升息而上漲，顯示出全球市場對於貨幣政策的敏感反應[8]。這些動態反映出科技與金融市場之間的相互影響，投資者需密切關注即將公布的經濟數據及政策變化。

美國政府部分關門雖已結束，但非農就業報告的延遲發布顯示出市場對經濟數據的不安，尤其在政府運作不穩定的背景下，投資者情緒受到影響[9]。同時，比特幣價格重挫至74,699.9美元，回吐自川普勝選以來的所有漲幅，顯示出加密市場在地緣政治與貨幣政策不確定性下的脆弱[10]。市場專家指出，這一波熊市反映出投資者對未來經濟走向的擔憂，特別是對於美國聯準會政策的看法，進一步加劇了市場的賣壓。

英特爾執行長陳立武在思科 AI 高峰會上指出，記憶體晶片供應緊張將持續至2028年，主要因人工智慧應用的快速擴張推升需求，進一步擠壓傳統電腦供應[11]。同時，美國軟體產業面臨「SaaS 末日」，投資人對軟體即服務商業模式的信心下降，導致軟體股持續下跌，並引發私募信貸市場的擴散效應[12]。這一系列變化顯示，科技產業在面對AI驅動的需求增長與傳統模式的挑戰中，正經歷結構性轉型，未來市場需密切關注這些趨勢對資本配置及企業策略的深遠影響。