川普攪局免驚！國泰投信：AI基本面穩健 震盪拉回可當長線布局點

川普關稅再出招，引發美、台股市震盪，國泰投信表示，儘管這次川普關稅議題很快落幕，但還有機會隨時重啟，而 AI 成長及台股基本面都沒變，建議投資人逢低加碼，震盪拉回可當長線布局點，尤其是本周剛除息的 ETF，具備價格優勢，觀察甫於本周二 (1/20) 除息的美國科技型 ETF－國泰費城半導體 (00830-TW) 及台灣科技市值型 ETF－國泰台灣科技龍頭 (00881-TW)，除息當日兩檔都爆逾 6 萬張的大量，延續除息前熱絡買氣。

國泰費城半導體 ETF 基金經理人李翰林表示，台積電董事長魏哲家上週在法說會上強調 AI 真實性，並釋出今年資本支出計劃高達 560 億美元，大幅超出市場預期，消除市場對於 AI 泡沫的疑慮，並重新確立 AI 基礎建設長線多頭趨勢，激勵半導體設備廠艾司摩爾 (ASML)、應用材料 (Applied Materials) 及高頻寬記憶體龍頭美光 (Micron) 大漲。

此外，近日美國揚言將對記憶體課徵 100% 關稅，不只讓記憶體類股再噴出，連帶拖累半導體設備股，但觀察跌勢卻快速收斂，主因過去川普 TACO 紀錄，市場記憶猶新，加上半導體設備市場剛需無法撼動，未來回彈動能十足。

展望後市，國泰投信 ETF 研究團隊表示，美股將進入財報季高峰，市場焦點從總經數據轉向企業獲利，而台積電的最新指引確立了 AI 基礎建設週期將延續至 2026 年甚至更久，AI 硬體如半導體、記憶體、散熱及先進封裝等相關類股有望持續受惠。00830 追蹤美國費城半導體指數，布局美國掛牌的全球上、中、下游半導體龍頭企業，包括上述提及之台積電 ADR、艾司摩爾、應用材料、美光，以及民眾耳熟能詳的輝達、AMD、博通皆為其成分股，隨著 AI 應用快速擴散、半導體產業鏈持續分工深化，想要個別選股投資將變得更為艱難。

國泰投信 ETF 研究團隊指出，投資人透過 00830 可更完整掌握半導體供應鏈的成長契機，把握近期 ETF 剛除息後的股價修正，觀察 00830 最新股價已從除息前的近 65 元，最新收盤價來到 56.85 元，Bloomberg 數據更指出，00830 追蹤的費城半導體指數近 20 年來含息報酬率 1881.9%，遠勝美股其他三大指數，也就是說 20 年投入 100 萬的話，資產可望翻近 20 倍，相當驚人。00881 則主打台灣大型科技龍頭股，不僅掌握台積電與聯發科等半導體巨頭，也涵蓋鴻海、台達電、台光電、奇鋐與智邦等 AI 組裝與關鍵零組件，七大龍頭科技占比近七成。

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