美股市場動態：英特爾挑戰與AI驅動半導體復甦，地緣政治影響投資情緒

英特爾 (INTC-US) 股價今年大漲近50%，反映市場對其人工智慧策略的樂觀情緒，但即將公布的第4季財報可能揭示出潛在挑戰，包括市占率流失及PC業務出貨量過高等結構性問題。分析師調整後EPS為0.08美元，營收約134億美元，市場將密切關注其晶圓代工客戶及新製程技術的進展[1]。在達沃斯論壇上，美國總統川普強調美國經濟增長及通脹降低，並批評歐洲政策及北約盟國的防衛責任，這些言論引發對西方信任危機的關注，顯示全球政治緊張局勢加劇，可能影響市場情緒及投資決策[2]。

摩根士丹利報告指出，隨著人工智慧的崛起，半導體產業正經歷K型復甦，記憶體市場的需求出現明顯分化，高階AI記憶體需求強勁，推動SK 海力士及三星電子在HBM市場的主導地位，股價潛力可期[3]。然而，PC及智慧型手機製造商則面臨成本壓力，獲利能力受損。與此同時，台積電的客戶結構也在變化，蘋果不再享有優先產能保障，輝達因AI需求激增可能成為其最大客戶，這一轉變顯示出高效能計算晶片商的市場優勢。蘋果在短期內需積極爭奪先進製程產能，未來十年仍將是台積電的重要客戶，但挑戰不容小覷[4]。

隨著TCL與索尼簽署合資協議，日系彩電品牌的主導地位宣告結束，這一變化不僅反映了中國企業在全球市場的崛起，也顯示出家庭娛樂領域的競爭格局正在重塑，合資後的市佔率預計將超越三星，成為全球第一[5]。輝達執行長黃仁勳在達沃斯論壇上強調，AI技術的三大突破將推動未來幾年的投資熱潮，2025年將成為風投規模最大的一年，這對於半導體需求的增長將形成強勁支撐，台積電等企業也在積極擴展相關產能以應對市場需求[6]。此外，黃仁勳回顧輝達的成長歷程，並表達對早期股票出售的遺憾，這一情感反映出他對AI未來潛力的信心[7]。在此背景下，美國總統川普在同一論壇上則針對歐洲的經濟政策提出批評，強調美國在全球經濟中的重要性，這也可能影響未來的國際貿易環境[8]。整體而言，科技與地緣政治的交織將持續影響市場動態，投資者需密切關注這些趨勢的發展。