美股科技熱潮與泡沫風險並存，美元危機引發市場關注

摩根大通將 SK 海力士 (SK Hynix) 的目標股價調升至 100 萬韓元，顯示出對其未來盈利增長的信心，尤其是在 AI 記憶體業務的推動下，預計到 2027 年 HB 銷售占比將回升至 39%[1]。同時，日本與美國的 5500 億美元投資計畫中，軟銀集團的大型資料中心基礎建設案成為焦點，這不僅是日美貿易協定的一部分，也顯示出兩國在關鍵供應鏈上的合作意圖，並期望在日本首相訪美前確定合作項目[2]。這些動態不僅反映出科技產業的持續投資熱潮，還暗示著全球資本流向的潛在變化，投資者應密切關注相關發展。

在此背景下，美光科技 (MU-US) 警告全球記憶體晶片面臨前所未有的短缺，主要因人工智慧基礎設施需求激增，這一供應緊縮將影響智慧型手機及個人電腦的晶片供應，並促使美光結束消費型記憶體業務以優先支持輝達 (NVDA-US) 等戰略客戶[3]。此外，國際貨幣基金 (IMF) 將2026年全球經濟成長預期上調至3.3%，顯示AI投資熱潮抵消貿易逆風，並推動美國成長預期至2.4%[4]。這些趨勢顯示，AI技術的普及不僅改變了記憶體市場的供需格局，也成為全球經濟增長的重要推力，然而，隨之而來的通膨及地緣政治風險亦需密切關注。

傳奇投資者Jeremy Grantham對當前的人工智慧(AI)熱潮發出警告，稱之為「經典的市場泡沫」，並指出將會破裂，這一觀點引發市場關注，尤其是在美國上市股票估值已遠超現實的背景下[5]。同時，知名經濟學家彼得·希夫也警告美元即將面臨危機，並將黃金與白銀價格上漲視為金融風暴的徵兆，這顯示出市場對於美元信任度的下降[6]。不過，華爾街分析師指出，市場漲勢已擴展至傳統產業，工業、材料及能源等領域的表現超過大盤，顯示出類股輪動的現象，並對標普500指數設定了8100點的樂觀目標[7]。在此背景下，美光 (MU-US) 受益於AI記憶體晶片需求，股價在2025年累計漲幅達239.1%，顯示出市場對於高頻寬記憶體的強勁需求，並計畫擴張生產以應對未來需求[8]。整體而言，儘管面臨泡沫風險與美元危機，市場仍顯示出多元化的成長潛力，特別是在科技與傳統產業的交匯處。