全球科技供應鏈挑戰加劇，AI需求與不動產市場疲弱交織影響投資前景

隨著人工智慧需求的激增，全球科技公司正面臨供應鏈瓶頸，特別是關鍵原料「T型玻璃纖維布」的供應問題，該材料由日東紡機壟斷，成為蘋果 (AAPL-US)、輝達 (NVDA-US) 和AMD (AMD-US)等巨頭爭奪的焦點[1]。同時，美國《外交事務》雜誌的虛構文章探討了美國可能透過非軍事手段併吞格陵蘭的情境，指出美國將在2026年啟動「北方戰略再調整倡議」，投入100億美元進行基礎建設投資，並引發國際社會的譴責[2]。這些事件顯示出在全球地緣政治與供應鏈的交織下，科技產業的未來將面臨更複雜的挑戰與機遇。

元鈦科技 (7892-TW) 將於明日以238元登錄興櫃，緯創 (3231-TW) 成為其最大股東，顯示出對液冷散熱市場的信心，尤其在資料中心及AI基礎建設需求增長的背景下，元鈦的營收有望大幅成長，2025年全年營收可望達9.14億元，年增2.16倍[3]。這一趨勢反映出科技產業在新興應用領域的潛力，AI技術的普及化將進一步推動相關產業的發展，為投資者提供了新的機會。隨著市場對液冷散熱解決方案的需求上升，元鈦的成長動能將持續受到關注，並可能成為未來投資的熱點。

根據市場分析，全球資本支出將達520至560億美元，顯示出市場對於科技基礎設施的強勁需求，尤其是半導體產業的持續成長，台積電 (2330-TW)(TSM-US)等企業將受益於此趨勢[5]。此外，特斯拉 (TSLA-US) 轉向訂閱制的全自動駕駛服務，旨在透過數據優勢提升現金流並擴大市場份額，這一策略不僅可能吸引更多用戶，也將進一步鞏固其在自駕技術競賽中的領先地位[6]。這些動向顯示出科技產業在資本運作及商業模式創新上的活力，未來將持續吸引投資者的關注。

台股在美國對特定半導體課徵關稅的影響下，今日回測五日線，收盤下跌1%，三大法人合計賣超86.91億元，顯示市場情緒轉向悲觀，尤其是台積電 (2330-TW) 股價跌破1700元，反映出投資者對未來政策的不確定性。與此同時，美國完成首批價值5億美元的委內瑞拉石油銷售，標誌著川普政府在軍事干預後的能源資源套現計畫，儘管面臨法律框架的挑戰，仍顯示出美國在全球能源市場的積極布局，這可能進一步影響國際油價及相關產業的投資動向，市場需密切關注後續發展對台股及全球經濟的潛在影響。

根據商仲業者的統計，2025年全台商用不動產及土地市場交易量將年減22%，顯示市場需求疲弱，尤其辦公及工業地產交易量分別下降至472億元和905億元，土地市場亦因住宅市場影響預計減少33%至1,070億元[9]。儘管AI及相關供應鏈廠商的購置動能強勁，貢獻約44%的交易量，卻無法掩蓋整體市場的兩極化趨勢，未來企業資本配置將持續謹慎，價格僵固現象亟待解決。另一方面，中華電信 (2412-TW) 與迪士尼的合作，透過推出Disney +優惠及設立主題門市，旨在深化家庭市場布局，提升消費者的娛樂體驗，顯示出企業在多贏模式下的創新思維[10]。然而，在整體經濟環境不確定性下，市場仍需觀察其長期影響。

隨著美國232條款的實施，台灣AI供應鏈面臨前所未有的挑戰，PwC Taiwan指出，儘管初期課稅影響有限，但未來貿易協議的進展將成為關鍵因素[11]。同時，市場分析師對2026年美股前景持樂觀態度，但也警告八大風險，包括散戶投資者比例上升可能引發的市場波動，以及人工智慧領域的潛在泡沫[12]。這些因素共同影響著投資者的信心，未來市場動向需密切關注。