美股市場動態：美光供需失衡、零售業分化與越南經濟增長前景明朗

美光 (MU-US) 警告記憶體產能缺口將持續至2028年，主要因人工智慧需求激增，DRAM模組在資料中心的市場佔比已達50%-60%[1]。儘管美光專注於客戶端與移動市場，但供應量仍不足，生產端的挑戰影響產量，該公司正與客戶合作提升效率。與此同時，美國服飾零售市場表現分歧，瑜伽品牌露露檸檬 (Lululemon Athletica)(LULU-US) 假期銷售優於預期，股價上漲3.5%，顯示消費者需求回暖[2]；相對而言，Abercrombie & Fitch (ANF-US) 銷售未達預期，股價重挫17%，反映出消費者購物態度謹慎，顯示零售市場的復甦仍面臨挑戰。整體而言，記憶體市場的供需失衡與零售業的分化表現，揭示了當前經濟環境下不同產業的挑戰與機遇。

在國際政治方面，美國總統川普考慮對伊朗進行干預，因該國抗議活動導致數百人死亡，並可能採取網路攻擊、資安攻擊及軍事打擊等措施，專家警告此舉可能加劇衝突並強化政權的團結[3]。同時，川普也提議將信用卡利率暫時限制在10%，以減輕家庭經濟壓力，雖然此舉可能讓美國家庭每年節省約1,000億美元的利息支出，但業界擔憂將影響放款標準，並使主要信用卡發卡行如Capital One (COF-US)和摩根大通 (JPM-US) 股價走弱[4]。這些政策動向顯示川普政府在面對內外挑戰時，試圖平衡經濟與外交的複雜局面，未來的發展將對市場情緒及投資環境產生深遠影響。

越南經濟在2025年展現出強勁的增長潛力，GDP增長率達8.02%，標誌著其成功躍升為中等偏上收入國家，並首次突破人均GDP 5,000美元的門檻，這一成就主要得益於服務業、工業及建築業的強勁表現[5]。此外，花旗策略師指出，隨著全球市場的企業獲利逐漸收斂，投資者將在2026年加大對新興市場及歐洲的配置，儘管美股仍具吸引力，但其高估值使資金流向其他市場的趨勢愈加明顯[6]。川普對伊朗的強硬立場引發市場關注，尤其是在伊朗內部抗議活動加劇的背景下，川普的軍事選項威脅可能進一步影響市場情緒[7]。同時，川普政府對聯準會的施壓也引發市場的避險情緒，美元走弱及金價上漲顯示出投資者對未來經濟政策的不安[8]。綜合來看，越南的經濟成長與全球市場的動態相互交織，未來的投資策略將需考量多重因素的影響。